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Ao longo de junho, não foram poucas as vezes em que o Ibovespa encerrou suas negociações diárias no campo negativo. Tanto é que a Bolsa de Valores brasileira pouco conseguiu avançar para além dos 122 mil pontos, ficando abaixo da média dos últimos seis meses. E, para a Genial Investimentos, essa é uma oportunidade única no ano.
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“Historicamente, o Ibovespa em poucos momentos negociou abaixo de sua média nos últimos cinco anos”, escreve Filipe Villegas, estrategista de Ações, em relatório. Isso porque a pontuação média do principal índice da B3 foi de 126,6 mil pontos no primeiro semestre de 2024. Segundo Villegas isso sinaliza uma assimetria positiva para entrada, sendo uma “oportunidade que ocorre uma vez por ano”.
Mas não para por aí: o índice Small Caps também apresenta um desempenho inferior à média dos últimos seis meses. “Esta configuração sugere que ambos os índices, Ibovespa e Small Caps, apresentam oportunidades atraentes para novos investimentos no mercado acionário brasileiro, oferecendo uma entrada vantajosa para investidores que buscam capitalizar sobre essa dinâmica de mercado”, diz o estrategista da Genial.
A saída do capital estrangeiro da Bolsa brasileira tem sido outro assunto recorrente no noticiário — sobretudo devido ao seu impacto na nossa economia, como mostramos nesta reportagem. No acumulado do ano, já são R$ 41 bilhões de capital externo que foram embora.
Apesar disso, a Genial destaca que, enquanto os gringos estão fugindo, o brasileiro tem mostrado interesse no mercado de ações. “Especialmente o investidor pessoa física, que lidera esse movimento de compra”, aponta Villegas. Ao longo das últimas quatro semanas, o saldo dos aportadores desse perfil está positivo em R$ 22,4 bilhões no ano e R$ 3,2 bilhões no mês. Já o institucional, está com uma entrada “modesta” de R$ 105 milhões em junho e de R$ 3,2 bilhões no ano.
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“Desde o final de fevereiro, observou-se uma mudança na postura do investidor, com uma diminuição na exposição a ações mais agressivas. Porém, desde o início de maio, estamos observando uma forte retomada no desempenho das ações mais defensivas”, afirma o estrategista. Para ele, isso indica que o investidor local está no seu momento mais conservador desde o início do ano.
O estrategista da Genial aproveitou o relatório para atualizar o preço-alvo para o Ibovespa: de 144.600 pontos para 139.100 pontos. “Em resposta aos desenvolvimentos na condução da política monetária nos Estados Unidos e no Brasil, que se mostraram mais hawkish (restritiva), e ao noticiário negativo sobre a política fiscal local.”
Junto a esses fatores, Village ainda destaca que a falta de interesse dos investidores estrangeiros, o cenário incerto em relação à China e a forte deterioração das contas públicas devem continuar a pressionar o desempenho das ações do Ibovespa, principalmente o setor doméstico. Além disso, a taxa básica de juros (Selic) mais elevada impacta negativamente o resultado das empresas locais.
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