A Vale (VALE3) divulgou o seu balanço financeiro referente ao segundo trimestre de 2024. A companhia reportou um lucro líquido de US$ 2,7 bilhões no segundo trimestre de 2024, alta de 210% na comparação com o lucro líquido de US$ 892 milhões no segundo trimestre de 2023. Analistas da Ágora Investimentos e do Bradesco BBI esperam uma reação neutra do mercado nesta sexta-feira (26) após o resultado.
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Para Rafael Barcellos, do Bradesco BBI, e Renato Chanes, da Ágora Investimentos, os resultados da companhia vieram amplamente dentro da expectativa da corretora. Eles comentam que o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) ajustado da mineradora de US$ 3,9 bilhões no terceiro trimestre de 2024 ficou dentro do consenso do mercado e da própria Ágora e Bradesco.
“Notamos que o desempenho de custo melhor do que o esperado compensou parcialmente os preços realizados mais fracos. A melhora sequencial do Ebitda pode ser explicada, principalmente, pelos volumes de minério de ferro mais fortes (25% maiores no trimestre), parcialmente compensados pelos preços realizados mais baixos (queda de 3% no trimestre)”, apontam Barcellos e Chanes, em relatório conjunto entre a Ágora Investimentos e o Bradesco BBI.
É hora de comprar as ações da Vale?
Mesmo esperando uma reação neutra do mercado. Os especialistas reafirmam sua recomendação de compra para Vale pelo fato do papel ser negociado à múltiplos atrativos. Os especialistas dizem a ação está sendo negociada a um múltiplo valor da empresa sobre Ebitda (EV/Ebitda) de 4 vezes, para 2024. “A esse múltiplo, o ativo negocia com um desconto de 29% em relação aos pares e de 15% da média histórica”, apontam os analistas.
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A Ágora tem recomendação de compra para a ação da Vale com preço-alvo de 78 para o fim de 2025, uma potencial alta de 28,77% na comparação com o fechamento de quinta-feira (25), quando o papel encerrou o pregão a R$ 60,57.
Já a Genial Investimentos não disse diretamente o que espera da reação do mercado nesta sexta-feira. Os analistas, no entanto, comentaram que os números do balanço da Vale são apenas fogo de palha e que o investidor não deve se empolgar muito com a situação. “Caracterizamos o resultado, em geral, como pouco surpreendente, uma vez que o relatório de produção e vendas da mineradora, divulgado no dia 16 de julho, já havia sinalizado ao mercado de maneira abrangente como seria o desempenho financeiro da companhia no segundo trimestre de 2024″, dizem Igor Guedes, Rafael Chamadoira e Iago Souza, que assinam o relatório.
A Genial tem recomendação de compra com preço-alvo de R$ 78,50, uma possível crescimento de 29,6% na comparação com o fechamento de quinta. A corretora diz que o papel VALE3 tem sido pressionado injustamente pelo mercado. Já a XP Investimentos comenta que os resultados da empresa foram fracos devido aos custos 4% acima do esperado pela corretora.
Ainda assim, os analistas da XP recomendam compra para mineradora com preço-alvo de R$ 82,00,uma alta de 35,4% em relação ao fechamento de quinta-feira. A corretora diz enxergar que embora as perspectivas de demanda da China não são empolgantes para as commodities, o papel é negociado a um preço atrativo e, por isso, eles recomendam comprar a ação no pregão desta sexta-feira.
Como estão as ADRs da Vale?
As ADRs da Vale – Americans Depositary Receipts, recibos que permitem que investidores consigam comprar nos Estados Unidos ações de empresas não americanas – subiam 1,5%, a US$ 10,70 na pré-abertura em Nova York às 9h33min. Em tese, a operação desses ativos no pré-mercado americano dão o tom de como as ações vão se comportar ao longo do dia aqui na B3.
Após o resultado, a Vale anunciou que vai pagar R$ 8,9 bilhões em juros sobre o capital próprio (JCP). O valor por ação será de R$ 2,093798142. Terá direito ao provento o acionista que tiver o papel no dia 2 de agosto de 2024. As ações serão vendidas como ex-dividendos a partir do dia 5 de agosto de 2024.
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“Fica ressaltado que, considerando o Programa de Recompra de Ações de emissão da Vale (VALE3) aprovado em outubro de 2023, o valor por ação acima mencionado poderá ser alterado em função da quantidade de ações em circulação da Companhia até 01.08.2024, data de corte para efeito de cálculo do valor por ação, e que, nesse caso, a Vale divulgará um novo Aviso aos Acionistas informando o valor final por ação”, afirma a empresa.
