Na última quarta-feira (18), o Federal Reserve (Fed, o banco central dos Estados Unidos) anunciou uma redução de 50 pontos-base nas taxas dos Fed funds, que agora variam entre 4,75% e 5,00% ao ano. Mas, como essa decisão afeta a renda variável?
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A renda variável, que inclui ações, fundos imobiliários (Fiis) e outros ativos negociados em bolsas de valores, é altamente sensível às decisões de política monetária do Federal Reserve. Essas decisões, especialmente sobre a taxa de juros, têm um impacto significativo nos mercados financeiros globais e, consequentemente, nos investimentos de renda variável. Mas como isso ocorre?
O papel do Fed
O Fed tem a responsabilidade de promover o crescimento econômico, controlar a inflação e manter o desemprego em níveis saudáveis. Para atingir esses objetivos, a instituição utiliza a política monetária, principalmente ajustando a taxa de juros. Quando o Fed aumenta ou reduz os juros, os impactos reverberam tanto na economia real quanto nos mercados financeiros, incluindo o de renda variável.
A relação entre juros e renda variável
De acordo com o Investalk, portal de notícias do Banco do Brasil, as determinações de taxas de juros pelo Fed afetam diretamente o mercado acionário. Quando os juros sobem, a renda fixa se torna mais atraente, diminuindo a procura por investimentos em renda variável. Da mesma forma, o cenário contrário ocorre, cortes nas taxas de juros estimulam a disposição ao risco, o que geralmente resulta na valorização dos preços das ações.
- Aumento das taxas de juros
Quando o Fed eleva as taxas de juros, o custo de financiamento para empresas e consumidores aumenta. Isso pode reduzir o consumo e os investimentos das empresas, afetando diretamente o lucro das companhias listadas na bolsa de valores. Com a expectativa de lucros menores, o valor das ações tende a cair.
Além disso, a renda fixa se torna mais atrativa, uma vez que o retorno de ativos como títulos do Tesouro aumenta, desviando o interesse dos investidores da renda variável.
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Outro efeito do aumento das taxas é a valorização do dólar. Com uma moeda mais forte, empresas americanas que exportam se tornam menos competitivas, reduzindo ainda mais suas margens de lucro.
- Redução das taxas de juros
Por outro lado, quando o Fed reduz as taxas de juros, o ambiente se torna mais favorável para as empresas se financiarem e expandirem seus negócios, o que pode resultar em maior crescimento e lucros. Isso, em geral, eleva o preço das ações, à medida que os investidores ficam mais otimistas sobre o futuro da economia.
Com a queda dos juros, a renda fixa se torna menos atrativa, o que incentiva os investidores a migrarem para ativos de maior risco e maior retorno, como ações e outros de renda variável. Além disso, o dólar tende a enfraquecer, tornando as exportações mais competitivas e beneficiando empresas exportadoras.
Colaborou: Gabrielly Bento.
