O BTG Pactual considerou que os resultados trimestrais da Embraer (EMBR3), divulgados mais cedo, foram melhores do que o esperado, mas destacou que as margens devem continuar melhorando.
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Com base no balanço “sólido” do segundo trimestre, o banco espera que a companhia entregue o guidance para 2023, melhorando a performance financeira e as entregas.
Em relatório, os analistas Lucas Marquiori e Fernanda Recchia destacam que a carteira de pedidos encerrou o período em “impressionantes US$ 17,3 bilhões” (estáveis em relação ao trimestre anterior). Além disso, segundo eles, a Embraer anunciou um novo pedido de US$ 700 milhões, a ser incluído na carteira do terceiro trimestre.
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“Ainda vemos a Embraer bem posicionada no mercado de aviação e acreditamos que a empresa oferece uma exposição interessante para a indústria da aviação em recuperação”, negociando a 8 vezes o valor da empresa pelo Ebitda (EV/Ebitda), afirmam Marquiori e Recchia.
O banco tem recomendação de compra para os American Depositary Recipts (ADRs) da empresa, com preço-alvo de US$ 19, o que representa um potencial valorização de 27% em relação ao fechamento de sexta-feira.
Há pouco, os ADRs eram comercializados a US$ 14,28 na New York Stock Exchange (NYSE), em queda de quase 5%, com as ações ordinárias na B3 também invertendo o sinal para o negativo (-4,66%) depois de subirem até 5,74% no início do pregão, em meio a aversão a risco.
