Entre os investidores, as LCAs chamam a atenção por serem aplicações de renda fixa com isenção do Imposto de Renda (IR) e taxas administrativas. Para entender a sua rentabilidade é necessário saber como o investimento funciona.
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As Letras de Crédito do Agronegócio (LCAs) ajudam a financiar o setor agro por meio de “empréstimos” dos investidores. Assim, a instituição financeira fica com o dinheiro do interessado por um período de tempo estabelecido e, ao final, retorna o valor acrescido dos juros. No entanto, esse investimento possui ativos de liquidez diversa, que variam a partir da instituição emissora.
A rentabilidade das LCAs está ainda sujeita à diferença entre os títulos: os prefixados e pós-fixados. No primeiro caso, o contratante sabe o valor exato que vai receber no momento da compra; já no segundo, o rendimento é atrelado a indicadores econômicos que podem ser o Certificado de Depósito Interbancário (CDI), o Índice de Preços do Consumidor (IPCA) ou a Selic, a taxa básica de juros.
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Para entender quanto rendem R$ 100 mil em LCA hoje, é necessário considerar alguns pontos. Isso porque a primeira modalidade é mais simples de calcular o rendimento, pois os juros já são apresentados no momento da contratação. Já os títulos pós-fixados rendem a partir da variação dos indicadores mencionados.
Hoje, a taxa Selic está em 10,50% ao ano, o que faz com que o Certificado de Depósito Interbancário (CDI) – que serve de parâmetro para avaliar o rendimento de ativos da renda fixa – também opere perto dessa faixa. Carlos Castro, planejador financeiro CFP pela Planejar, ajudou o E-Investidor a encontrar os possíveis retornos de um LCA pós-fixado que rende 90% do CDI, em diferentes vencimentos. Confira:
Veja a simulação do rendimento de uma LCA
| Tempo do investimento | Valor final bruto | Rentabilidade líquida mensal |
|---|---|---|
| 1 mês | R$ 100.755,32 | 0,76% |
| 1 ano | R$ 109.000,00 | 0,72% |
| 3 anos | R$ 127.111,87 | 0,67% |
Como é possível observar, ainda que o valor final bruto aumente, a porcentagem do rendimento das letras de crédito dessa simulação diminui ao longo do tempo. Dessa forma, essa aplicação pode não fazer sentido para alguns investidores que observam melhores oportunidades em outros ativos disponíveis no mercado financeiro.
Isso pode ser explicado pela perspectiva de cortes da Selic, que influencia diretamente na taxa do CDI. Ou seja, o dinheiro aplicado continua rendendo, mas não na mesma medida do que no início. Por isso, é essencial ficar de olho nas projeções do mercado na hora de aplicar o dinheiro.
Por fim, o período de carência – com tempo mínimo de 9 meses – também pode afetar o valor final das LCAs. Assim o planejamento financeiro se torna essencial para entender qual é a melhor opção ou melhor momento para investir.
O que é LCA?
Nas letras de crédito, o investidor compra a “dívida” de uma instituição e, depois de determinado tempo, recebe o valor de volta acrescido dos juros, como um empréstimo. Além disso, existem as modalidades prefixada e pós-fixada para esse investimento.
No caso das Letras de Crédito do Agronegócio, seu objetivo é financiar o segmento agro. Para ter certeza de que receberá o dinheiro novamente, o lastro desse investimento – ou seja, o ativo que dá confiabilidade de retorno – é feito com base em algumas operações. A B3, bolsa de valores do Brasil, cita algumas, confira alguns exemplos nesta matéria.
Quais os riscos de uma LCA?
Antes de investir na modalidade, é importante se manter atento aos riscos das LCAs. Questões como liquidez, inflação e o tipo de prazo procurado pelo investidor são grandes pontos de atenção. Por exemplo, caso o investidor precise resgatar o dinheiro antes do dia de vencimento, não terá o seu rendimento garantido a depender da liquidez e pode ainda sofrer descontos no valor investido, dependendo do tempo de aplicação.
A inflação, por sua vez, vai determinar o poder de compra do investidor ao vencimento da LCA. Para títulos pós-fixados, que possuem o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) – principal indicador de inflação no Brasil – como um dos indicadores para sua rentabilidade, ela pode influenciar ainda mais sobre o preço final do ativo.
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Em relação às opções de resgate, prazos mais curtos, podem deixar o porcentual de rendimento bem abaixo do registrado no ativo tradicional. Por isso, as LCAs são geralmente recomendadas para quem deseja realizar investimentos de médio ou longo prazo.
LCA tem proteção do Fundo Garantidor de Crédito?
As letras de crédito possuem garantia dos investimentos realizados até um valor máximo de R$ 250 mil. Esse valor é assegurado pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC), que também serve como seguro para outras aplicações do mercado financeiro.
Para receber, as pessoas físicas devem utilizar o Aplicativo FGC, cadastrar as informações necessárias e o pagamento será realizado diretamente em conta corrente ou conta de poupança de sua titularidade.
Já no caso das pessoas jurídicas, o responsável deverá preencher o formulário presente no site oficial do FGC e o pagamento será realizado por meio de uma transferência exclusivamente para uma conta de titularidade da empresa, ou seja, que esteja vinculada ao CNPJ.
Como investir em LCA: veja o passo a passo
Ao abrir conta em alguma instituição financeira que ofereça esse produto, o investidor já tomou o primeiro passo para investir em uma LCA.
Em seguida, será necessário escolher o título de crédito do agronegócio ideal para investir. Para isso, o investidor precisa conhecer a diferença entre os ativos prefixados, pós-fixados e híbridos.
Após essa etapa, será necessário aplicar o valor desejado e concluir a compra do título. Vale ressaltar que cada instituição estabelece um valor mínimo de aplicação. Entenda mais sobre os LCAs nesta matéria.
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