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A perspectiva de queda da Selic a partir de agosto e o recuo da inflação sinaliza ao investidor que o momento de ir às compras para encontrar os ativos com as melhores oportunidades de investimentos está chegando. A busca se torna válida tanto para possíveis mudanças nas carteiras de ações, quanto para os fundos imobiliários (FIIs). O problema é que, com a presença de mais de 400 FIIs listados na B3, a busca pelas melhores fundos pode se tornar um trabalho árduo para o investidor.
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No entanto, um estudo realizado pela Órama Investimentos conseguiu identificar os 10 FIIs mais baratos e mais rentáveis do mercado diante do atual cenário, considerando dois indicadores: dividend yield dos últimos 12 meses e preço sobre valor patrimonial (P/VP). Ao analisar esses dois dados, referentes ao mês de maio, a corretora conseguiu estabelecer notas e elencar os FIIs com as melhores oportunidades de investimento do mercado.
Vale lembrar que o P/VP é o indicador que mostra quanto o preço da cota negociado na bolsa está em relação ao valor patrimonial do fundo. Ou seja, quando estiver menor do que 1 significa que o fundo segue negociado com desconto. Caso esteja acima de 1, mostra que o fundo opera acima (ou com um “prêmio”) do seu valor justo.
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“Quanto mais alta a nota do FII em comparação aos demais, maior a oportunidade de acordo com uma visão quantitativa”, informou Mario Campos, analista de fundos listados da Órama. Desta forma, os fundos híbridos, os recebíveis e os de lajes corporativas foram os que mais se destacaram e oferecem no momento as melhores oportunidades de investimento.
Veja os 10 FIIs mais rentáveis e baratos do mercado
| FII | Segmento | DY 12 meses | P/VP | Nota |
| TORD11 | HÍBRIDO (TIJOLO/DESENVOLVIMENTO) | 15,48% | 0,33 | 4,71 |
| XPPR11 | LAJES CORPORATIVAS | 12,61% | 0,32 | 3,9 |
| VSLH11 | CRIs (RECEBÍVEIS) | 20,06% | 0,56 | 3,58 |
| HCTR11 | CRIs (RECEBÍVEIS) | 19,42% | 0,6 | 3,26 |
| DEVA11 | CRIs (RECEBÍVEIS) | 17,50% | 0,74 | 2,36 |
| RECT11 | LAJES CORPORATIVAS | 12,15% | 0,55 | 2,2 |
| BCRI11 | CRIs (RECEBÍVEIS) | 15,69% | 0,81 | 1,93 |
| VCRI11 | CRIs (RECEBÍVEIS) | 19,43% | 0,9 | 1,92 |
| BLMG11 | LOGÍSTICA | 14,37% | 0,75 | 1,91 |
| TGAR11 | HÍBRIDO (TIJOLO/DESENVOLVIMENTO) | 14,59% | 0,95 | 1,53 |
| Fonte: Órama Investimentos | ||||
Segundo o levantamento, o FII TORD11 ficou em primeiro lugar do ranking com a maior nota ao apresentar um P/VP de 0,33 e um dividend yield de 15,48% no acumulado dos últimos 12 meses. Logo em seguida, apareceram os fundos XPPR11 e VSLH11 com os melhores indicadores do mercado de FIIs.
“Acreditamos que o momento atual traz oportunidades interessantes de entrada em fundos bastante descontados – reforçando sempre a importância de complementar a avaliação quantitativa, com uma análise qualitativa e de risco das carteiras dos fundos, experiência do time de gestão e perspectivas para cada segmento”, ressalta Campos.
Atualmente, existem mais de 470 FIIs listados na B3 com valor de mercado de R$ 137 bilhões. Nesta análise, a Órama ressaltou que foram considerados apenas os fundos imobiliários com liquidez média diária acima de R$ 300 mil para reduzir os impactos de distorções de preço e rentabilidade.
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