Quando o assunto é dividendo, as maiores pagadoras de 2023 se caracterizaram por fazer pagamentos não recorrentes – fruto de algum evento pontual e que facilmente não se repetirá neste ano. É o caso da Metal Leve (LEVE3), que fechou 2023 com um dividend yield de 35,80% e R$ 10,72 distribuídos. A companhia levantou recursos em uma oferta de ações (follow-on) condicionada ao dividendo gordo.
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O mesmo padrão de dividendos extraordinários se repete entre as cinco maiores pagadoras. Veja nesta reportagem.
Mas o que ainda pode entregar bons dividendos em 2024? Observando a lista das 20 maiores pagadoras da bolsa, os analistas destacam companhias que consideram oportunidades e que não vão deixar o investidor na mão neste ano.
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Sergio Biz, analista focado em dividendos e sócio do GuiaInvest, cita o Banco do Brasil (BBAS3). A companhia apresentou em 2023 um dividend yield de 13,16%. O analista acredita que o ativo é alternativa para o longo prazo, diante do seu ROE (Retorno sobre Patrimônio Líquido) consistente, que tem superado os 20%.
Segundo o analista, o banco tem forte presença em todos os estados brasileiros, cresce de forma acelerada no ambiente digital e possui uma carteira de crédito em expansão com índices de inadimplência controlados. A projeção de Biz é que o Banco do Brasil entregue um dividend yield de 9% em 2024.
O risco estaria na interferência política, por se tratar de um banco estatal, caso o governo decida utilizar a instituição para medidas populistas como a concessão de crédito com taxas abaixo do mercado, embora seja um risco mitigado.
Outra oportunidade na visão de Biz seria a Caixa Seguridade (CXSE3), que teve dividend yield de 12,10% em 2023, equivalente a R$ 1,01 por ação. Ele destaca que a companhia vem crescendo de forma consistente nos resultados operacionais, mostrando interesse em distribuir boa parte do seu lucro aos acionistas.
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“A queda de juros pode impactar negativamente seu resultado financeiro, porém deve ser compensado com ganhos de eficiência e bons resultados operacionais”, defende. Biz projeta um dividend yield de 9% para Caixa Seguridade em 2024. O preço-teto para compra é de R$ 12,80.
Além da Petrobras (PETR4; PETR3), Gabriel Duarte, analista da Ticker Research, cita o Banco do Brasil e o Bradesco (BBDC4) como opções que devem manter sua rentabilidade em 2024. “A inadimplência tem dado sinais de queda no final de ano e esse é um dos fatores que pode favorecer a companhia”, pontua.
Ele avalia que o Banco do Brasil deve entregar em 2024 um dividend yield de 10%; já para o Bradesco a projeção é de 8%.
Na DV Invest, o analista Renato Reis enxerga a Copasa (CSMG3) como oportunidade para 2024, podendo entregar um dividend yield de 8%. Segundo ele, é uma companhia com receita estável, dívida controlada e capaz de entregar ao investidor ganho de capital além de dividendos.
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Mesmo com possível chance de federalização, Reis acredita que não haverá mudanças substanciais na Copasa, dado que o governo costuma interferir mais em companhias elétricas.
Já Luan Alves, analista-chefe da VG Research, projeta um dividend yield de 8% para Copasa no próximo ano.
Reis defende que a Valid (VLID3), empresa que trabalha com fabricação de CHN (carteira de trânsito), segurança de pagamentos de cartões e fabricação de chips de celular, está bem-posicionada no seu mercado de atuação e costuma fazer pouco investimento para crescimento. “Com a dívida resolvida, todo o lucro da Valid vai ser para pagar dividendos, porque estão em um setor no qual não tem mais onde investir para crescer”, comenta.
O analista considera que a ação da Valid ainda está barata, tem potencial para valorizar e oferece um provento estável de até 4% em 2024. Na Órama Investimentos, o dividendo esperado é de 6%.
A BB Seguridade (BBSE3) não figurou no ranking das 20 maiores pagadoras de dividendos em 2023. Contudo. é uma das favoritas dos analistas para 2024.
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As estimativas para dividendos em 2024 chegam a 10,60%. Duarte explica que a seguradora é muito exposta ao setor de agronegócio, que teve um desempenho forte em 2023 e tudo indica que deve continuar em 2024. O analista destaca também que o principal balcão de vendas da BB Seguridade é o Banco do Brasil, que tem ampla capilaridade.
Gabriel Costa, analista da Toro Investimentos, comenta que a BB Seguridade atua em linhas de seguros que tendem a ser mais estáveis mesmo em cenários desafiadores. Ele sinaliza dois diferenciais que separam a companhia dos seus pares de mercado: o retorno sobre patrimônio líquido (ROE) muito elevado, dado os ganhos de sinergia que a empresa tem por distribuir seus produtos pelos canais do Banco do Brasil, e a taxa de dividendos que historicamente é uma das maiores da Bolsa.
Costa projeta um dividend yield de 10,60% para as ações BBSE3 em 2024. O preço-alvo da ação é R$ 39 reais. Já Duarte, da Ticker, espera um dividend yield de 10% em 2024. Alves, da VG, acredita que BB Seguridade tenha capacidade de entregar dividendos de 9% no próximo ano. Confira outras ações recomendadas
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