Como usar os mercados futuros para proteger os seus investimentos

Na prática, o investidor pode participar da compra e da venda de contratos que serão realizadas futuramente, a um preço preestabelecido. Moedas, juros, índices ou até commodities podem ser objetos de negociação. Todos os contratos são negociados, liquidados na B3 e amplamente utilizados por investidores no mundo todo para diferentes estratégias. São elas:

• Hedge – proteção contra oscilações desfavoráveis do mercado. Os investidores utilizam os mercados futuros como forma de proteger seus ativos, sendo o caso de produtores agrícolas, exportadores, importadores e industriários.

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• Especulação – forma de auferir maior ganhos financeiros e alavancagem. Os investidores assumem o risco investindo no direcionamento do mercado favorável a eles.

• Arbitragem – busca de eventuais distorções de preços dos ativos para estratégias de lucro.

Principais vantagens

• Diversificação: É possível investir em diversos ativos importantes no mundo todo: milho, café, soja, boi, moedas, juros e índices.

• Alavancagem: Esta é a natureza dos mercados futuros: a alavancagem. É uma ferramenta para impulsionar resultados, pois se trata do aumento potencial de ganho e também do risco da operação na mesma proporção, porém com uma alocação de recursos muito menor do que a exposição a riscos. É importante, porém, ajustar as operações ao perfil de risco. A má gestão do risco pode resultar em grandes perdas.

• Facilidade: Negociar contratos futuros é uma operação que pode ser realizada via Home Broker, aplicativos, plataformas de negociação ou mesa de operações.

Principais características

A B3 determina quais serão as características padronizadas do contrato futuro para que seja operado em Bolsa, sem que haja um “descasamento”, e garante que as características do ativo-objeto do contrato (valor, peso ou tamanho) sejam preservados.

O contrato futuro tem validade e data de vencimento, ou seja, quando o contrato expira, perde valor diante do mercado. Cada contrato tem suas datas específica de vencimento, indicando em quais meses isso ocorre. Porém é possível encerrar a posição no contrato futuro antes do vencimento.

Ademais, o investidor terá resultados diários porque o preço do contrato será ajustado, automaticamente, todos os dias.

Dessa maneira, é possível acompanhar a diferença entre o valor negociado e a cotação atual. Também é solicitado um depósito de margem de garantia que pode ser dinheiro, ou outros ativos como, CDBs, ações e títulos públicos. Quando as garantias estiverem disponíveis, estará “autorizado” para operar mercado futuro.

Colocando na prática

Conforme a expectativa sobre o preço de um ativo, o investir pode decidir o tipo de contrato fará: se a expectativa é a queda do preço, o investidor vende um contrato, ou se for esperada a alta do preço, o investidor efetua a compra de um contrato. Também é importante ressaltar que não há a obrigatoriedade de retirada ou entrega física do ativo-objeto do contrato. Quando o investidor vende um contrato futuro significa que ganhará com a queda do ativo-objeto. Quando compra um contrato futuro, ganhará com a alta do ativo-objeto.

Por exemplo, se optar pelo contrato de venda de índice Bovespa e o Ibovespa cair, o investidor ganha. Porém, se o Ibovespa subir, o investidor terá prejuízo na operação. Lembra dos ajustes diários? Todos os dias, o investidor paga ou recebe recursos, de acordo com a oscilação do dia anterior.

Por exemplo: Se o investidor comprou um contrato de milho ao preço de R$ 60,00 a saca e, no dia seguinte, esse contrato for negociado a R$ 61,00, o investidor receberá R$ 1,00 de ajuste diário. Isso acontecerá todos os dias até a liquidação do contrato.

Hedge (ou proteção)

Os contratos futuros são muito importantes para a realização da proteção de preços! Apresentamos aqui um exemplo do funcionamento do Hedge de um contrato futuro de milho.

Vamos imaginar que você é um agricultor e cultiva milho em sua fazenda. Você está com receio de que o preço do milho caia e isso prejudique seu lucro quando terminar a produção e for vendê-la para a indústria futuramente.

Sendo assim, poderá optar por vender contratos futuros de milho para se proteger da queda do preço. Supomos que, para pagar os custos de produção e lucrar, seja necessário comercializar a saca de milho a R$ 100,00 e você fecha um acordo de venda e entrega a uma indústria para o mês de abril.

Entretanto, quando chega o mês de efetuar a transação, a saca de milho está cotada a R$ 80,00, ou seja, R$ 20,00 abaixo do esperado. Se for realizada uma posição vendida nos mercados futuros, em que se beneficia da queda de preço, você obterá um retorno financeiro de R$ 20,00, o qual compensará a perda ocorrida na venda do produto para a indústria.

Preço mínimo esperado da saca de milho	R$ 100,00
Preço do milho na venda	R$ 80,00
Prejuízo na entrega do milho	– R$ 20,00
Retorno financeiro na venda de contratos futuros	+ R$ 20,00
Resultado (venda do milho + venda contratos futuros)	R$ 100,00

Observe que, mesmo com a desvalorização do preço, foi possível obter o retorno planejado em razão da posição aberta nos mercados futuros. Os contratos futuros possuem padrões de quantidade e datas de vencimento, o que deixa a negociação mais simples e transparente, e o fato dos investidores depositarem uma margem de garantia para participar dos mercados futuros, isso ajuda a cobrir possíveis perdas.

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DISCLAIMER: Este material é distribuído com o objetivo de prover informação e não configura oferta ou recomendação de produto. As informações contidas no material são consideradas confiáveis na data da sua publicação. Consulte os riscos das operações e a compatibilidade com seu perfil antes de investir, evitando operações inadequadas ou que estejam desenquadradas ao seu perfil no momento da adesão. Para maiores informações, acesse o site https://academy.agorainvestimentos.com.br/

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