Como usar os mercados futuros para proteger os seus investimentos

O mercado financeiro oferece muitos instrumentos que conectam os mais diferentes tipos de investidores, desde aqueles que buscam se proteger de oscilações de preço até especuladores. Neste artigo vamos falar mais sobre os contratos futuros, uma modalidade de negociação que atende a esses investidores.

Na prática, o investidor pode participar da compra e da venda de contratos que serão realizadas futuramente, a um preço preestabelecido. Moedas, juros, índices ou até commodities podem ser objetos de negociação. Todos os contratos são negociados, liquidados na B3 e amplamente utilizados por investidores no mundo todo para diferentes estratégias. São elas:

• Hedge – proteção contra oscilações desfavoráveis do mercado. Os investidores utilizam os mercados futuros como forma de proteger seus ativos, sendo o caso de produtores agrícolas, exportadores, importadores e industriários.

• Especulação – forma de auferir maior ganhos financeiros e alavancagem. Os investidores assumem o risco investindo no direcionamento do mercado favorável a eles.

• Arbitragem – busca de eventuais distorções de preços dos ativos para estratégias de lucro.

Principais vantagens

• Diversificação: É possível investir em diversos ativos importantes no mundo todo: milho, café, soja, boi, moedas, juros e índices.

• Alavancagem: Esta é a natureza dos mercados futuros: a alavancagem. É uma ferramenta para impulsionar resultados, pois se trata do aumento potencial de ganho e também do risco da operação na mesma proporção, porém com uma alocação de recursos muito menor do que a exposição a riscos. É importante, porém, ajustar as operações ao perfil de risco. A má gestão do risco pode resultar em grandes perdas.

• Facilidade: Negociar contratos futuros é uma operação que pode ser realizada via Home Broker, aplicativos, plataformas de negociação ou mesa de operações.

Principais características

A B3 determina quais serão as características padronizadas do contrato futuro para que seja operado em Bolsa, sem que haja um “descasamento”, e garante que as características do ativo-objeto do contrato (valor, peso ou tamanho) sejam preservados.

O contrato futuro tem validade e data de vencimento, ou seja, quando o contrato expira, perde valor diante do mercado. Cada contrato tem suas datas específica de vencimento, indicando em quais meses isso ocorre. Porém é possível encerrar a posição no contrato futuro antes do vencimento.

Ademais, o investidor terá resultados diários porque o preço do contrato será ajustado, automaticamente, todos os dias.

Dessa maneira, é possível acompanhar a diferença entre o valor negociado e a cotação atual. Também é solicitado um depósito de margem de garantia que pode ser dinheiro, ou outros ativos como, CDBs, ações e títulos públicos. Quando as garantias estiverem disponíveis, estará “autorizado” para operar mercado futuro.

Colocando na prática

Conforme a expectativa sobre o preço de um ativo, o investir pode decidir o tipo de contrato fará: se a expectativa é a queda do preço, o investidor vende um contrato, ou se for esperada a alta do preço, o investidor efetua a compra de um contrato. Também é importante ressaltar que não há a obrigatoriedade de retirada ou entrega física do ativo-objeto do contrato. Quando o investidor vende um contrato futuro significa que ganhará com a queda do ativo-objeto. Quando compra um contrato futuro, ganhará com a alta do ativo-objeto.

Por exemplo, se optar pelo contrato de venda de índice Bovespa e o Ibovespa cair, o investidor ganha. Porém, se o Ibovespa subir, o investidor terá prejuízo na operação. Lembra dos ajustes diários? Todos os dias, o investidor paga ou recebe recursos, de acordo com a oscilação do dia anterior.

Por exemplo: Se o investidor comprou um contrato de milho ao preço de R$ 60,00 a saca e, no dia seguinte, esse contrato for negociado a R$ 61,00, o investidor receberá R$ 1,00 de ajuste diário. Isso acontecerá todos os dias até a liquidação do contrato.

Hedge (ou proteção)

Os contratos futuros são muito importantes para a realização da proteção de preços! Apresentamos aqui um exemplo do funcionamento do Hedge de um contrato futuro de milho.

Vamos imaginar que você é um agricultor e cultiva milho em sua fazenda. Você está com receio de que o preço do milho caia e isso prejudique seu lucro quando terminar a produção e for vendê-la para a indústria futuramente.

Sendo assim, poderá optar por vender contratos futuros de milho para se proteger da queda do preço. Supomos que, para pagar os custos de produção e lucrar, seja necessário comercializar a saca de milho a R$ 100,00 e você fecha um acordo de venda e entrega a uma indústria para o mês de abril.

Entretanto, quando chega o mês de efetuar a transação, a saca de milho está cotada a R$ 80,00, ou seja, R$ 20,00 abaixo do esperado. Se for realizada uma posição vendida nos mercados futuros, em que se beneficia da queda de preço, você obterá um retorno financeiro de R$ 20,00, o qual compensará a perda ocorrida na venda do produto para a indústria.

Observe que, mesmo com a desvalorização do preço, foi possível obter o retorno planejado em razão da posição aberta nos mercados futuros. Os contratos futuros possuem padrões de quantidade e datas de vencimento, o que deixa a negociação mais simples e transparente, e o fato dos investidores depositarem uma margem de garantia para participar dos mercados futuros, isso ajuda a cobrir possíveis perdas.

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DISCLAIMER: Este material é distribuído com o objetivo de prover informação e não configura oferta ou recomendação de produto. As informações contidas no material são consideradas confiáveis na data da sua publicação. Consulte os riscos das operações e a compatibilidade com seu perfil antes de investir, evitando operações inadequadas ou que estejam desenquadradas ao seu perfil no momento da adesão. Para maiores informações, acesse o site https://academy.agorainvestimentos.com.br/