Fundos de investimento são veículos de alocação coletiva que reúnem recursos de diversos investidores para aplicação em diferentes ativos financeiros. Esses ativos podem ser ações, títulos públicos, imóveis, câmbio e outros instrumentos.
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Fundos de investimento são veículos de alocação coletiva que reúnem recursos de diversos investidores para aplicação em diferentes ativos financeiros. Esses ativos podem ser ações, títulos públicos, imóveis, câmbio e outros instrumentos.
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O patrimônio do ativo é dividido em cotas que ficam sob administração de uma instituição. Os objetivos e as políticas para a melhor tomada de decisão de investimento devem seguir o que está previsto no regulamento do fundo. A administração dos ativos é de responsabilidade do gestor do fundo, que tem como principal missão escolher em quais ativos o fundo deve alocar seus valores.
A rentabilidade do fundo é calculada a partir do valor das cotas. Se as cotas que valiam R$ 1, após seis meses, forem negociadas a R$ 2, significa que houve retorno de 100%. Fundos de investimento são conhecidos pelo benefício de oferecer gestão profissional, possibilidade de investimento em ativos menos acessíveis a pessoas físicas e custos diluídos entre os investidores.
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Existem alternativas para todos os perfis de investidor, desde o investidor conservador até o mais arrojado. Mesmo quem tem poucos recursos pode acessar fundos das mais diversas categorias.
Há taxas que remuneram os melhores esforços do gestor e o serviço prestado pelos agentes envolvidos na gestão, administração, distribuição, auditoria e demais atividades relacionadas ao fundo. Até o momento, a taxa de administração remunera os serviços de gestão, administração e demais atividades.
A nova instrução CVM 175 prevê a segregação de taxas que, atualmente, estão englobadas na taxa de administração, com o objetivo de aumentar a transparência em relação aos custos do fundo, discriminando taxa máxima de distribuição (paga ao distribuidor), taxa de gestão (paga ao gestor) e taxa de administração (paga ao administrador). Portanto, é provável que, futuramente, os fundos divulguem suas taxas de forma segregada.
Alguns fundos cobram diferentes níveis de taxa, dependendo da sofisticação da estratégia, a qual é descontada diariamente dos valores das cotas divulgadas pelos fundos. A taxa de performance remunera o desempenho positivo do fundo em relação ao benchmark, respeitando algumas condições mínimas.
O principal imposto cobrado de fundos de investimento é o imposto de renda e incide sobre a rentabilidade do ativo. Para boa parte desses produtos, o cálculo do imposto de renda é feito de acordo com a tabela regressiva, em alíquotas que iniciam em 22,5% e terminam em 15% (para fundos de longo prazo) e alíquotas de 22,5% a 20% (para fundos de curto prazo), reduzindo em função do prazo de permanência no fundo. Em fundos de ações, a alíquota é de 15% independente do prazo.
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No último dia útil dos meses de maio e novembro, é cobrado o come-cotas. Trata-se de uma antecipação do imposto de renda que incide sobre os fundos que possuem classificação tributária de longo e de curto prazo (fundos de ações não possuem come-cotas). A cobrança é automática e não exige ação do investidor. Fundos de curto prazo têm incidência de 20% sobre a rentabilidade na apuração do come-cotas e fundos de longo prazo possuem alíquota de 15%.
O IOF é cobrado somente quando ocorre resgate em menos de 30 dias da data da aplicação do recurso em fundos com classificação tributária de longo e de curto prazo; após esse período não há mais incidência de IOF.
Fundos de investimento possuem regras e condições de aplicação de acordo com sua categoria, apresentando características específicas.
Para a escolha de um fundo de investimento, devem ser considerados alguns fatores.
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