A Mahle Metal Leve (LEVE3) anunciou a aquisição de duas empresas do grupo controlador Mahle Group, em uma estratégia que deve fortalecer seu portfólio com foco em veículos elétricos e híbridos. De acordo com os analistas da Itaú BBA, a operação, avaliada em R$ 668 milhões, pode trazer ganhos de longo prazo para a companhia, especialmente com a exposição a produtos essenciais para a gestão térmica de baterias de EVs.
CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE
“Acreditamos que esse movimento pode ser positivo para a Mahle Metal Leve a longo prazo, já que amplia o portfólio da empresa a múltiplos atrativos”, afirmam os analistas Gabriel Rezende, Daniel Gasparete e Luiz Capistrano.
No entanto, os especialistas mantiveram a recomendação de desempenho de mercado (Market Perform) para o papel LEVE3, com preço-alvo de R$ 35,00 para o final de 2025, em função da perspectiva de um cenário neutro no curto prazo e do risco de menores dividendos devido à aquisição. A transação será paga em três parcelas até o final de 2025, e as empresas adquiridas deverão contribuir com R$ 85 milhões em caixa, reduzindo parcialmente o impacto do primeiro pagamento.
Publicidade
Invista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos
Com a inclusão dos novos negócios de Thermal Aftermarket e Compressores, a Mahle Metal Leve espera expandir sua atuação para incluir produtos voltados para veículos pesados, como caminhões e ônibus, além de veículos off-road. A empresa também se prepara para a produção local de compressores para veículos elétricos, um segmento já explorado pela Mahle Group no exterior.
Embora o endividamento da companhia permaneça em níveis confortáveis, com previsão de alcançar quase 1x a relação dívida líquida/Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ao final de 2024, esse aumento pode restringir a capacidade de pagamento de dividendos no curto prazo, o que, segundo os analistas, é um aspecto importante na análise do ativo. “Esta aquisição também permitirá que a Mahle Metal Leve (LEVE3) esteja pronta para a fabricação local de compressores para EVs no futuro, uma linha de produtos já em produção pelo Grupo Mahle”, afirmam os analistas.
Publicidade
Invista em informação
As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador
