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Investimentos

Os melhores FIIs para investir em novembro e aumentar seu patrimônio

O E-Investidor consultou nove bancos e corretoras para saber quais as principais recomendações de FIIs para novembro

Os melhores FIIs para investir em novembro e aumentar seu patrimônio
Confira os FIIs mais recomendados para investir em novembro. Foto: Adobe Stock
  • Outubro marcou o pior mês de 2024 - e da história - para o Índice de Fundos Imobiliários (Ifix), acumulando desvalorização de 3,06% no período
  • O E-Investidor consultou nove corretoras e bancos para descobrir as melhores opções de fundos imobiliários para novembro
  • O primeiro lugar das indicações ficou com o BTG Logístico (BTLG11), com seis menções. Na sequência, empataram os fundos XP Malls (XPML11) e Bresco Logística (BRCO11), com cinco recomendações cada

Outubro marcou o pior mês de 2024 – e da história – para o Índice de Fundos Imobiliários (Ifix), acumulando desvalorização de 3,06% no período. O índice que reúne os fundos imobiliários (FIIs) mais negociados da B3 teve desempenho negativo em meio à mudança da trajetória dos juros no Brasil, que se consolidou em setembro, quando o Comitê de Política Monetária (Copom), do Banco Central (BC), elevou a Selic para 10,75% ao ano.

Segundo o boletim Focus mais recente, o mercado projeta uma Selic de 11,75% a.a para o fim de 2024. Isso significa que a taxa básica de juros deve sofrer uma elevação de um ponto porcentual nas próximas reuniões do Comitê de Política Monetária (Copom). “Com essa leitura, naturalmente o investidor acaba por procurar outras alternativas de investimento (como os títulos do Tesouro Direto) em detrimento aos fundos imobiliários”, afirmou Wellington Lourenço, analista da Ágora Investimentos.

Além disso, o mês passado contou com dois turnos de eleições municipais no Brasil e persistência do risco fiscal, em que o mercado possui visão cética, prejudicando os ativos de renda variável, como os FIIs. Mais: investidores reagiram a um pacote de estímulos à economia da China, acirramento da disputa nas eleições presidenciais dos Estados Unidos, piora do conflito no Oriente Médio impactando o preço das commodities e dólar em máximas históricas.

Os analistas da Genial Investimentos destacam que é notável que o mau humor relacionado ao fiscal brasileiro segue pautando o rumo dos ativos de maneira negativa. “O mercado ainda segue em compasso de espera para um possível anúncio de corte de gastos especialmente após as eleições municipais, algo que, caso aconteça, deverá destravar valor em boa parte dos ativos da bolsa brasileira”, comentam em relatório.

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As expectativas para o mês de novembro recaem sobre a decisões de juros que acontecem nesta semana: o Banco Central (BC) revela a nova taxa básica de juros no Brasil nesta quarta-feira (5), enquanto o Federal Reserve (Fed, o BC americano) faz o mesmo nos Estados Unidos na quinta-feira (6). Por aqui, a previsão é de aumento da Selic, ao mesmo tempo em que o mercado projeta uma nova queda para os juros dos EUA.

Em setembro, a autoridade monetária cortou a taxa de juros americana em 50 pontos-base para a faixa entre 4,75% e 5,00% ao ano, sendo esse o primeiro corte no país desde março de 2020. Segundo a Genial, os conjuntos de dados de emprego divulgados pelos EUA em outubro também mostram que a economia americana segue forte e resiliente, afastando os temores de uma possível recessão, algo que circulava pelo mercado até poucos meses atrás.

Diante do cenário macroeconômico atual, a EQI Research frisa que mantém uma visão cautelosa para alocação da carteira de FIIs, considerando os impactos de um ambiente de alta aversão ao risco para a precificação dos ativos imobiliários. “Com a trajetória ascendente dos juros futuros e o ambiente fiscal desafiador, nossa estratégia segue uma alocação majoritária em fundos de papel e visa capturar um carrego mais robusto e, ao mesmo tempo, preservar o portfólio contra as oscilações que impactam mais fortemente os FIIs de tijolo”, afirmam.

Olhando para o futuro, a expectativa da casa é de que as carteiras de FIIs sigam se beneficiando da diversificação entre ativos indexados ao Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) e ao Certificado de Depósito Interbancário (CDI), ajustando-se de acordo a evolução do cenário e o movimento das taxas longas.

As recomendações de fundos imobiliários para novembro

E-Investidor consultou nove corretoras e bancos para descobrir as melhores opções de fundos imobiliários para novembro. O primeiro lugar das indicações ficou com o BTG Logístico (BTLG11), com seis menções. Na sequência, empataram os fundos XP Malls (XPML11) e Bresco Logística (BRCO11), com cinco recomendações cada.

O fundo do BTG, presente na maioria das carteiras, obtém renda e ganho de capital por meio da exploração de empreendimentos logísticos. Ao todo, ele possui 19 ativos, majoritariamente localizados na região metropolitana de São Paulo. Em outubro, o FII adquiriu um galpão AAA em Cajamar (SP), o que foi visto como positivo para os analistas da EQI Research. Segundo a casa, a estrutura de contrato favorece a rentabilidade no curto prazo, mas incluindo a dependência da trajetória do IPCA ao longo do prazo de pagamento.

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O XP Malls possui um portfólio diversificado com 23 shopping centers e área bruta locável (ABL) de 290 mil metros quadrados. Os ativos estão majoritariamente localizados no sudeste do País (60%) e diversificado entre as administradoras de grande relevância na indústria. O Pagbank justificou sua recomendação no fundo com o resultado da assinatura de um memorando de entendimentos para a aquisição da participação de 25% no Jundiaí Shopping pelo valor de R$ 251,4 milhões no último mês.

Segundo a XP Investimentos, apesar de o fundo ter apresentado performance negativa de 2,6% no mês de outubro, a casa acredita que o fundo ainda está negociando em patamares atrativos, considerando a qualidade do seu portfólio. O Bresco Logística é um fundo de gestão ativa que tem por objetivo investir recursos em imóveis do segmento de galpões logísticos. Seu portfólio é composto por 12 propriedades, que somam 472 mil metros quadrados de área bruta locável.

Veja a seleção completa das casas:

BTG Pactual

O BTG retirou os fundos HGLG11 e RBRP11  para sua carteira recomendada de novembro. Veja:

FIIs recomendados
BTCI11 – BTG Pactual Crédito Imobiliário
KNCR11 – Kinea Rendimentos
CPTS11 – Captânia Investimentos
KNIP11 – Kinea Índices de Preços
CLIN11 – Clave Índices de Preços
RBRR11 – RBR Rendimento High Grade
RBRY11 – RBR Crédito Imobiliário Estruturado
VILG11 – Vinci Logística
BRCO11 – Bresco Logística
BTLG11 – BTG Logístico
KNRI11 – Kinea Renda Imobiliária
BRCR11 – BC Pactual Corporate Office
PVBI11 – VBI Prime Properties
XPML11 – XP Malls
HGBS11 – Hedge Brasil Shopping
HFOF11 – Hedge Top FOFII 3
TRXF11 – TRX Real Estate
HGRU11 – Pátria Renda Urbana

BB Investimentos

Na Carteira Renda de FIIs, o BB resolveu manter os ativos para novembro.

FIIs recomendados
RZTR11 – Riza Terrax
XPSF11 – XP Selection
TRXF11 – TRX Real Estate
CVBI11 – VBI CRI
VGIP11 – Valora CRI Índice de Preços
VGIR11 – Valora CRI CDI
VRTA11 – Fator Verita FII
XPCI11 – XP Credito Imobiliario

CM Capital

A CM Capital optou por não realizar mudanças em sua carteira recomendada para novembro.

FIIs recomendados
BTLG11 – BTG Logístico
FATN11 – BRC Renda Corporativa
HGBS11 – Hedge Brasil Shopping
HGPO11 – Pátria Prime Offices
HGRU11 – Pátria Renda Urbana
HSLG11 – HSI Logística
TRXF11 – TRX Real Estate
GARE11 – Guardian Real Estate
SPXS11 – SPX SYN Multiestratégia
PLCR11 – Plural Recebíveis Imobiliários
XPCI11 – XP Crédito Imobiliário
MCHY11 – Mauá Capital Real Estate
AFHI11 – AF Invest CRI

 

Empiricus

Neste mês, a recomendação da Empiricus é a venda das cotas do HGCR11 e a compra do RBRR11.

FIIs recomendados
ALZR11 – Alianza Trust Renda Imobiliária
BTHF11 – BTG Real Estate Hedge Fund
BRCO11 – Bresco Logística
KNSC11 – Kinea Securities
RBRR11 – RBR High Grade

EQI Research

A EQI Research também manteve sua carteira de FIIs para novembro.

FIIs recomendados
ALZR11 – Alianza Trust Renda Imobiliaria
BCIA11 – Bradesco Carteira Imobiliária Ativa
BTCI11 – BTG Pactual Crédito Imobiliário
BTLG11 – BTG Logístico
SPXS11 – SPX SYN Multiestratégia
GARE11 – Guardian Real Estate
HGBS11 – Hedge Brasil Shopping
RBRY11 – RBR Crédito Imobiliário Estruturado
KNSC11 – Kinea Securities
KORE11 – Kinea Oportunidades Real Estate
LVBI11 – VBI Logística
VCJR11 – Vectis Juros Real
XPML11 – XP Malls

 

Genial

Para novembro, a Genial decidiu retirar os fundos HGLG11 e LVBI11, dando espaço para os KNUQ11 e VINO11.

FIIs recomendados
RBRR11 – RBR Recebíveis
KNSC11 – Kinea Securities
PLCR11 – Plural Recebíveis
SPXS11 – SPX Syn Multiestratégia
HGRE11- CSHG Real Estate
KNCR11 – Kinea Rendimentos Imobiliários
KNUQ11 – Kinea Unique
VINO11 – Vinci Offices

 

Pagbank

A carteira de fundos imobiliários da Pagbank é a seguinte para novembro:

FIIs recomendados
BTLG11 – BTG Logística
BRCO11– Bresco Logística
HGCR11 – CSHG Recebíveis Imobiliários
VGIR11 – Valora Recebíveis
XPML11– XP Malls

 

RB Investimentos

A casa optou por manter os FIIs recomendados em novembro.

FIIs recomendados
TRXF11 – TRX Real Estate
KNIP11 – Kinea Índices de Preços
RBRR11 – RBR Rendimento High Grade
KNCR11 – Kinea Rendimentos
KNUQ11 – Kinea Unique
MALL11 – Malls Brasil
XPML11 – XP Malls
HGFF11 – CSHG Imobiliário
RFOF11 – RB Capital
BTLG11 – BTG Logístico
GTWR11 – FII Green Towers
BRCO11 – Bresco Logística
JSRE11 – JS Real Estate
PVBI11 – VBI Prime Properties
VCJR11 – Vectis Juros Real

XP Investimentos

A XP não realizou mudanças na composição da sua carteira recomendada de fundos de investimentos imobiliários.

FIIs recomendados
MCCI11 – Mauá Capital Recebíveis
KNCR11 – Kinea Rendimentos
BTLG11 – BTG Logística
BRCO11– Bresco Logística
XPML11– XP Malls

 

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