A maioria dos analistas na teleconferência de resultados da Nvidia (NVDC34) concentrou suas perguntas no lançamento da próxima geração da plataforma Blackwell, líder em chips de inteligência artificial (IA), bem como em tópicos como as margens da empresa e a cadeia de suprimentos.
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No entanto, existem questões enormes, do tamanho de Donald Trump, pairando sobre a indústria de semicondutores, e o CEO da fabricante de chips Jensen Huang respondeu a uma pergunta sobre o que o retorno do presidente eleito à Casa Branca poderia significar para o negócio.
Os apelos de Trump por tarifas mundiais presumivelmente afetariam a gigante de semicondutores. Apesar de sua retórica geral dura contra a China, comentários anteriores que colocam em dúvida o compromisso da América em ajudar Taiwan a se defender contra uma possível invasão chinesa pesaram sobre as ações de chips. Taiwan é a casa do principal fornecedor da Nvidia, a TSMC.
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“A imprevisibilidade do presidente eleito agora é uma preocupação para basicamente toda a tecnologia”, disse Ted Mortonson, diretor administrativo e estrategista do setor de tecnologia na Baird.
Seja o que for que uma segunda administração Trump decida fazer, Huang disse que a Nvidia estará a bordo. “Esse é o nosso mandato mais alto”, disse ele. “Vamos cumprir plenamente qualquer regulamentação que surgir.”
A Nvidia, assim como outros fabricantes de chips, tem lutado para fazer chips para o mercado chinês para atender aos controles de exportação da administração Biden, que também está supostamente avaliando medidas adicionais sobre vendas para nações ricas no Golfo Pérsico.
As vendas para a China, que já representaram um quarto da receita da empresa, representaram apenas 12% dos negócios no último trimestre, segundo a Bloomberg. Angelo Zino da CFRA Research disse que há uma possibilidade de que uma abordagem mais transacional da administração Trump em relação à China, em comparação com as proibições gerais da administração atual, possa potencialmente beneficiar a maior empresa do mundo.
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A China, segundo ele disse em uma nota recente, está atualmente uma ou duas gerações atrás em termos de desenvolvimento de chips de IA.
“De acordo com nossa equipe de Análise de Washington, Trump pode estar disposto a oferecer chips de IA mais avançados para outras nações, até mesmo para a China, se o preço for justo, mantendo uma certa liderança tecnológica”, escreveu ele.
Ainda assim, a tarifa universal proposta por Trump poderia representar desafios, dado que 57% dos negócios da Nvidia são realizados no exterior, segundo a Bloomberg. A CFO da Nvidia, Colette Kress, destacou o momento de demanda por uma chamada “IA soberana”, ou nações investindo em sua própria infraestrutura de GenAI, dizendo que a implantação de GPUs na Índia cresceu 10 vezes.
A CFRA acredita que a IA soberana poderia representar uma receita de US$ 11-12 bilhões este ano. No entanto, não importa quem esteja na Casa Branca, a importância da Nvidia para os EUA como um ativo de segurança nacional é grande. “Há uma preocupação de que agora esta é uma empresa de defesa nacional”, disse Mortonson.
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Entre muitas incógnitas, é óbvio que Huang e sua Nvidia (NVDC34) devem navegar muito mais do que apenas atender à demanda voraz.
Esta história foi originalmente apresentada na Fortune.com
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