O que este conteúdo fez por você?
- Em um ano marcado por preocupações fiscais domésticas, o Ibovespa acumula perdas de 9%
- Mesmo em um cenário desafiador, certas ações exibiram ganhos expressivos na Bolsa local em 2024
- Liderando os ganhos, estão os papéis da Embraer (EMBR3), que saltaram mais de 145% no ano
Longe do otimismo observado no início de janeiro, a Bolsa brasileira termina 2024 em um momento difícil. O Ibovespa acumula perdas de 9% no ano até o fechamento do pregão da última sexta-feira (20) e opera agora no nível de 122 mil pontos – distante do recorde histórico de 137,3 mil pontos alcançado em agosto.
Leia também
Ao final de 2023, corretoras e bancos tinham uma visão diferente para o principal índice da B3. Naquela época, as expectativas para o Ibovespa ao final de 2024 oscilavam entre os 138 mil pontos e os 160 mil pontos. O entendimento das casas era de que o mercado acionário local poderia se beneficiar do tão aguardado ciclo de corte de juros nos Estados Unidos.
O alívio monetário nas terras norte-americanas realmente ocorreu: em setembro, o Federal Reserve (Fed) cortou os juros pela primeira vez desde 2020 – na última reunião do ano, em dezembro, a redução foi de 0,25 ponto porcentual. Apesar de ser bem recebida pelos investidores brasileiros, a notícia não foi suficiente para alterar os rumos do Ibovespa em 2024.
Publicidade
Invista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos
No cenário doméstico, as preocupações fiscais limitaram as chances de recuperação da Bolsa brasileira, enquanto o Banco Central voltou a elevar a Selic no País. Depois de uma longa espera, o governo federal apresentou, em novembro, o seu pacote de corte de gastos, mas as propostas não foram bem aceitas pelo mercado.
As ações que se destacaram em 2024
Mesmo em um ano desafiador para o Ibovespa, certas ações exibiram ganhos expressivos na Bolsa local. Um levantamento realizado por Einar Rivero, sócio da Elos Ayta Consultoria, elencou os cinco papéis que mais subiram em 2024.
O estudo considerou apenas as ações do Ibovespa devido à sua maior liquidez. Vale lembrar que ativos com baixa liquidez tendem a ser mais difíceis de negociar e apresentam maior volatilidade nos preços de compra e venda.
Na liderança do ranking, estão as ações da Embraer (EMBR3), que saltaram 145,47% no ano. Confira abaixo os outros papéis que integram a lista:
Embraer, a ação campeã de ganhos em 2024
A grande estrela do Ibovespa em 2024 foi a Embraer. Alexandre Pletes, head de Renda Variável da Faz Capital, explica que o maior êxito da empresa foi conseguir fechar diferentes contratos. Só na parte de aviação comercial, a companhia espera entregar entre 70 e 73 aeronaves no ano.
Publicidade
E não foi apenas nesse segmento que a companhia obteve sucesso em 2024. “A Embraer foi nossa exposição favorita aqui. A gente entendia, desde o final de 2023, que 2024 seria um ano em que todas as vertentes de negócios da empresa funcionariam muito bem”, afirma Gustavo Cruz, estrategista-chefe da RB Investimentos.
- Ação que mais sobe em 2024: veja quanto você teria lucrado se tivesse investido em EMBR3 há 30 anos
Um dos destaques, segundo ele, foi a parte militar. “A corrida armamentista na Europa, intensificada pelos conflitos entre Rússia e Ucrânia, resultou em novos contratos para os cargueiros militares da companhia, o que deve continuar”, sinaliza.
A empresa ainda contou com uma “ajudinha” do cenário econômico: a alta do dólar. Como boa parte de sua receita vem de exportações, a companhia se beneficiou da valorização acima de 25% da moeda americana no ano.
O setor vencedor da Bolsa
Não dá para negar que os papéis de frigoríficos foram o grande destaque positivo da Bolsa brasileira em 2024. Três das cinco maiores valorizações acumuladas no ano pertencem ao setor: Marfrig (MRFG3), BRF (BRFS3) e JBS (JBSS3).
No caso da BRF, Pletes, da Faz Capital, destaca os bons resultados corporativos. No terceiro trimestre, a companhia atingiu a menor alavancagem da história, de 0,71 vez. O analista também relembra que a empresa conseguiu uma melhora no preço da venda do quilo do setor de aves, além de se beneficiar da redução dos custos dos insumos, principalmente de grãos e farelos.
O movimento da BRF ajudou a Marfrig, que é sua controladora, a ter bons resultados. Marcos Duarte, analista da Nova Futura Investimentos, explica que outro fator positivo para a empresa foi o desempenho da National Beef (unidade da Marfrig nos Estados Unidos) – operação que tem se mostrado resiliente, ajudando a melhorar o fluxo de caixa e a reduzir a dívida da companhia.
Já na JBS, a valorização do dólar foi positiva, pois a maior parte de suas vendas vem do mercado internacional, principalmente o americano. “A forte demanda global por carne deu um empurrão extra nos números da companhia. A presença da JBS nos Estados Unidos, um mercado essencial para a empresa, ajudou a ‘segurar as pontas’ e a garantir resultados sólidos”, afirma Duarte.
A estreante no Ibovespa
Quem também se destacou positivamente no ano foi a Santos Brasil (STBP3), que estreou na carteira do Ibovespa em setembro. Os resultados corporativos positivos ajudam a explicar a valorização dos papéis da empresa.
Publicidade
No terceiro trimestre, o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) da companhia cresceu 57,6% em relação ao mesmo período do ano passado, atingindo R$ 406,3 milhões. “A alavancagem também é praticamente inexistente em Santos Brasil, então a empresa opera de forma muito redonda”, diz Pletes, da Faz Capital.
Além dos bons números reportados, o cenário de alta do dólar contribuiu para a valorização das ações da empresa na Bolsa, já que grande parte dos seus negócios estão diretamente ligados ao comércio internacional. “Quando o câmbio sobe, as tarifas cobradas nos serviços portuários garantem margens mais gordas”, explica Duarte da Nova Futura Investimentos.
