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O Santander recomenda compra para as ações da Yduqs (YDUQ3) com preço-alvo de R$ 21 para o fim de 2026, alta de 47,67% em relação ao fechamento da última sexta-feira (5), quando o papel encerrou o pregão a R$ 14,22. Em relatório, os analistas afirmam otimismo devido à projeção da empresa para 2025 parecer alcançável, com forte geração de fluxo de caixa livre.
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No documento, a equipe do banco diz que a Yduqs tende a apresentar lucros promissores no segundo semestre de 2025 com base em uma forte captação de novos alunos e melhor base comparável em termos de custos e despesas. Para os especialistas, a administração da Yduqs tem boa visibilidade sobre custos e despesas, portanto, a busca por novos clientes se torna a variável-chave para atingir a faixa inferior do Lucro Por Ação (LPA) ajustado.
A projeção do Santander para o Lucro Por Ação da Yduqs em 2025 é de R$ 1,70, enquanto o consenso do mercado espera algo por volta de R$ 1,50. Para 2026 e 2027, o banco está 5% abaixo da projeção em termos de lucro líquido ajustado e mais alinhado com o consenso.
“Agora, acreditamos que o crescimento da captação de 13% em relação ao ano anterior no terceiro trimestre de 2025 deve ser suficiente para que a Yduqs atinja sua projeção de LPA ajustado para 2025. Esta estimativa se compara ao número preliminar de crescimento de captação de 16% em relação ao ano anterior, até 10 de agosto, que a Yduqs divulgou durante a teleconferência do segundo trimestre de 2025”, explicam Caio Moscardin e Eyzo Lima, que assinam o relatório do Santander.
Os analistas aguardam um crescimento contínuo no Fluxo de Caixa Livre (FCL) nos próximos anos. Esse dinheiro pode ser destinado para a distribuição de dividendos da Yduqs. Esse crescimento tende a ser impulsionado principalmente por margens melhores e ciclo positivo de adimplência dos clientes.
“Neste momento, projetamos um rendimento do Fluxo de Caixa Livre de 17% e 18% em 2025 e 2026, respectivamente. Nossa análise sugere um valor de fluxo de caixa descontado (FCF) por ação de R$ 23,70 (80% de alta em relação ao preço atual) e R$ 11,50 (12% de queda) em nossos cenários de alta e baixa, respectivamente”, argumentam Moscardin e Lima.
Por fim, eles dizem que a ação oferece uma assimetria positiva entre alta e baixa e permanece barata, com o papel negociado a 6 vezes o múltiplo Preço sobre Lucro (P/L) ajustado em 2026, abaixo da média histórica de 3 anos da Yduqs (YDUQ3).
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