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A decepção com o guidance fixado pela Stone (STOC31) ofuscou o lucro maior que o esperado no quarto trimestre, avalia o UBS BB, em relatório. O banco de investimentos mantém a recomendação de compra para a ação da empresa, com um preço-alvo de US$ 19,50, que representa potencial de valorização de 14,5% em relação ao fechamento da véspera.
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Nos últimos três meses de 2025, a Stone registrou lucro líquido ajustado de R$ 707 milhões, 6% acima das previsões do UBS BB. Segundo a casa, houve uma despesa não recorrente de R$ 49 milhões, referente ao acordo de uma ação coletiva de 2021.
A Stone projetou um lucro bruto ajustado na faixa entre R$ 6,6 bilhões e R$ 7 bilhões em 2026 e entre R$ 7,2 bilhões e R$ 8,3 bilhões para 2027. O guidance para o ano que vem já considera os efeitos da venda da Linx, das recompras de ações previstas para 2026 e do desempenho aquém do esperado do volume transacionado (TPV) na adquirência, de acordo com a análise do UBS BB. No crédito, a Stone projeta contínuo avanço e amadurecimento da carteira, o que pode elevar os reconhecimentos de perdas (write-offs).
“O foco estará na concessão de crédito (underwriting) para cartão de crédito, capital de giro e outras linhas de curto prazo destinadas a clientes de maior risco”, explica a equipe de analistas liderada por Kaio Prato.
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