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Na última semana, o IPO da Raízen (RAIZ4) movimentou o mercado ao cravar o título de maior oferta da B3 (B3SA3) em 2021. As ações foram precificadas em R$ 7,40 e mais de 120 milhões de papéis foram emitidos. Mas qual o motivo para esses números altos na estreia da companhia na Bolsa de Valores brasileira?
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É importante ressaltar que apesar de ser uma commodity, assim como a Vale (VALE3), que tem o melhor minério de ferro e se destaca por isso, a Raízen possui um diferencial único. A forma como eles produzem combustível com os resíduos gerados na produção de cana de açúcar, sem precisar escolher entre produzir combustível ou alimento, é atrativa.
Por conta disso, vejo que a empresa se destaca para investidores e analistas, afinal, o mundo está preocupado com a questão ambiental e todos anseiam pela possibilidade de investir em uma grande empresa que prioriza as práticas ESG – sigla para boas práticas ambientais, sociais e de governança.
A Raízen (RAIZ4) foi constituída como uma join venture entre a petroleira Shell (RDSA35) e a Cosan (CSAN3), holding brasileira que atua nos setores de energia, açúcar, etanol e logística. Atuando no mercado desde 2011, a companhia tem como frente a produção de combustível e açúcar, tanto para uso interno, como para exportação e uso na indústria.
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A distribuição é a parte mais tradicional da empresa, ocorrendo inclusive a venda de combustíveis fósseis. Entretanto, é justamente o processo de produção único utilizado pela Raízen (RAIZ4) na produção de açúcar e álcool, que começa desde o plantio de cana até o uso de bagaços como insumos para a produção de energia ou outros produtos, que foi um dos principais motivos pelo valor de IPO conquistado pela companhia.
Além de não concorrer com a produção de alimentos, o tipo de combustível gerado pela Raízen consegue ser muito menos poluente que o etanol de primeira geração, que é produzido através do melaço de cana-de-açúcar.
Quando questionada para onde seriam destinados os recursos captados na oferta, o ponto anterior se confirma com a posição da empresa. De acordo com a Raízen (RAIZ4), o valor total do IPO servirá para a produção de produtos renováveis.
Sendo assim, 80% da captação será destinada à construção de novas plantas e ampliações de sua capacidade de comercialização. Quando os 20% restantes, vão ser divididos entre a criação de novos parques de bioenergia e em infraestrutura de armazenagem e logística.
Sendo muito sincero, eu tinha muita vontade de ter entrado no IPO da Raízen (RAIZ4). Eu já estava de olho porque acredito muito nas ideias da empresa e consigo ver a forma como eles produzem o combustível como uma grande inovação.
Porém, literalmente por falta de tempo, acabei perdendo o prazo de reserva. Senti um certo arrependimento por não ter tirado um tempo para isso, porque a Raízen hoje é a maior empresa de etanol de cana e o maior produtor do mundo. São mais de 11,7 bilhões de litros de álcool comercializados – e com potencial para crescer ainda mais.
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Ela não é apenas uma produtora de commodity. Assim como a Vale tem o melhor minério de ferro do mundo, a Raízen é a única com tecnologia para produzir combustível a partir do bagaço e da palha da cana, ou seja, de produtos que antes eram descartados.
Além do mais, ainda tem toda a questão ESG. O investidor gringo está priorizando cada vez mais empresas sustentáveis que contribuem para o planeta. Raízen é uma ação que em breve deve entrar na minha carteira.
Leia mais sobre o IPO da Raízen e assista ao vídeo exclusivo sobre a Raízen (RAIZ4):
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