As Letras de Crédito do Agronegócio (LCAs) são investimentos de renda fixa que atraem muitos investidores devido a sua isenção de impostos. Os interessados podem achá-la muito interessante olhando para as suas vantagens, mesmo que não tragam tanta rentabilidade. Para entender o que influencia os títulos, é preciso compreender seu funcionamento.
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Os títulos de LCA se assemelham a um empréstimo: o investidor compra a “dívida” de uma instituição e, depois de determinado tempo, recebe o valor de volta acrescido dos juros. Além disso, existem as modalidades prefixada e pós-fixada para esse investimento. Na primeira, é possível saber exatamente o retorno final na hora da compra do LCA.
Já a segunda modalidade têm parte do rendimento atrelado a indicadores econômicos que podem ser o Certificado de Depósito Interbancário (CDI), Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) ou a Selic, taxa básica de juros do País. Esses três indicadores fazem o rendimento oscilar e o preço final não é conhecido, mas pode ser previsto e analisado. Vamos entender melhor sobre essa “sopa de letrinhas”.
- Leia mais: Conheça quais são os investimentos em LCA
LCAs com taxas remuneradas pelo CDI
Os CDIs também funcionam como um empréstimo, mas, neste caso, entre instituições financeiras. Essa taxa, também conhecida como taxa DI, existe devido à exigência do Banco Central (BC) para que os bancos encerrem o expediente com mais dinheiro entrando do que saindo. Em caso de saldo negativo, os bancos realizam empréstimos para cobrir essa diferença.
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Sua principal função é acompanhar a variação da taxa Selic e representar as condições de liquidez do mercado. Por exemplo, se um LCA rende 100% do CDI, isso quer dizer que o dinheiro investido vai render a mesma quantidade que a taxa durante o período de aplicação. Veja mais nesta reportagem.
O termômetro do IPCA
Esse é considerado o índice de inflação preferido do Brasil. Medido pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), ele calcula a variação de preços de produtos e serviços para o consumidor final.
O IPCA é calculado mês a mês, a partir de uma pesquisa de preços feita pelo IBGE com estabelecimentos comerciais e de prestação de serviços, além de concessionárias de serviços públicos. Assim, a taxa busca refletir a variação de preços para famílias com rendimentos de 1 a 40 salários mínimos, que residem nas regiões metropolitanas de Belém, Fortaleza, Recife, Salvador, Belo Horizonte, Vitória, Rio de Janeiro, São Paulo, Curitiba, Porto Alegre, além do Distrito Federal e dos municípios de Goiânia, Campo Grande, Rio Branco, São Luís e Aracaju.
Além disso, o BC, pelo Comitê de Política Monetária (Copom), utiliza o índice para revisar a Selic. Quanto maior for a inflação, maior deve ser o aperto monetário para conter o cenário de alta dos preços.
No que se refere aos investimentos, o IPCA funciona como um termômetro que avalia quanto determinada aplicação precisa render para oferecer segurança ao patrimônio. Entenda melhor nesta reportagem.
Selic e investimentos
A taxa Selic, cuja sigla significa Sistema Especial de Liquidação e Custódia, representa os juros básicos da economia brasileira. Por isso, sua movimentação influencia todas as taxas de juros praticadas no País, que a tem como “referência”.
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Por impactar os juros pagos em um financiamento ou um empréstimo, e também o retorno de investimentos de todo o tipo, direta ou indiretamente, ela tem uma influência real sobre a vida de toda a população. No que se refere a investimentos, um corte na Selic, por exemplo, significa um rendimento menor, enquanto um aumento na taxa representa um ganho de valorização.
A Selic é divida em outras duas taxas, que têm funções diferentes: a taxa Selic Over e a taxa Selic Meta. Conheça elas nesta reportagem.
Por fim, vale lembrar que o ideal é que o rendimento em letras de crédito (como as LCA) tente superar esses indicadores ou, pelo menos, segui-los. Nos investimentos pós-fixados o investidor não tem a certeza de um retorno exato, mas de uma valorização que vai oscilar conforme a taxas de juros básicos.
