Quais são os 10 FIIs mais baratos e rentáveis com a Selic em queda?

Por Daniel Rocha

15/09/2023 | 13:16 Atualização: 15/09/2023 | 13:16

FIs tiveram yeld médio de 9,78% ao ano (Imagem: Envato Elements)

O cenário de queda de juros no Brasil cria um ambiente de oportunidades para o investidor interessado em fundos de investimentos imobiliários (FIIs). Segundo a Órama Investimentos, o início do novo ciclo monetário do País – agora de queda na taxa básica de juros – promete ter um impacto positivo para o mercado de FIIs. O IFIX, índice que reúne os principais fundos negociados na Bolsa, encerrou com um desempenho positivo em agosto ao acumular uma valorização de 0,49%.

Mesmo com a perspectiva otimista para o mercado, os investidores precisam avaliar quais são os fundos que oferecem as melhores oportunidades de investimento. O problema é que, com a presença de mais de 400 FIIs listados na B3, a busca pelas melhores fundos pode se tornar um trabalho árduo. Mas um estudo feito pela Órama pode ajudar o investidor nas mudanças do portfólio.

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O levantamento mensal conseguiu filtrar os dez fundos imobiliários mais baratos e rentáveis do mercado com o atual cenário de queda de juros. O fundo Tordesilhas EI FII (TORD11) é o que apresenta, até o momento, a melhor oportunidade de investimento ao possuir a maior nota entre os FIIs analisados. Ele entregou um dividend yield (DY, rendimento de dividendos) de 15,8% no acumulado dos últimos 12 meses e uma relação preço sobre valor patrimonial (P/VP) de 0,19.

Logo em seguida apareceram Versalhes Recebíveis Imobiliários FII (VSLH11) e Hectare CE FII (HCTR11), ambos do segmento de recebíveis, com um DY de 23,59% e de 21%, respectivamente, no acumulado de um ano.

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Para chegar a esta seleção, a corretora considerou dois indicadores: dividend yield dos últimos 12 meses e preço sobre valor patrimonial (P/VP). Ao analisar esses dois dados, referentes ao mês de agosto, foi possível estabelecer notas e elencar os FIIs com as melhores oportunidades de investimento do mercado.

Vale lembrar que o P/VP é o indicador que mostra quanto o preço da cota negociado na Bolsa está em relação ao valor patrimonial do fundo. Ou seja, quando estiver menor do que 1 significa que o fundo segue negociado com desconto. Caso esteja acima de 1, o fundo opera acima (ou com um “prêmio”) do seu valor considerado justo.

“Importante destacar que o aumento (diminuição) do score significa que os fundos se tornaram mais (menos) baratos, ou seja, o preço caiu (subiu) em relação ao seu valor patrimonial e/ou seu dividend yield aumentou (diminuiu)”, informou a Órama em relatório.

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