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O Certificado de Depósito Bancário (CDB) pode ser encontrado com facilidade em instituições financeiras, como bancos e corretoras. É um título de renda fixa negociado sob condições muito distintas (a depender do estabelecimento) e que pode ser contratado com três formatos: prefixado, pós-fixado e híbrido. Todas eless serão explicados mais adiante.
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Graças à previsibilidade e sensação de segurança que passa, esse ativo acaba sendo um forte aliado de quem está começando no mercado financeiro e também dos investidores com perfil avesso a riscos. Mas como esse produto de renda fixa funciona?
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O CDB é uma forma de bancos arrecadarem fundos para financiar suas atividades. Na prática, quando o investidor assina um contrato de CDB, ele realiza um empréstimo: em troca de remuneração a juros, deixa seu dinheiro sob a tutela da instituição financeira que escolheu. E a remuneração é diretamente impactada pela modalidade escolhida pelo investidor.
A taxa de juros (que determina o lucro do investidor) é apresentada antes da compra ser realizada. Como o nome sugere, o rendimento do título é estabelecido previamente. Essa característica do CDB prefixado confere sensação de segurança ao ativo. Não à toa, tende a agradar mais perfis conservadores, assim como os menos experientes no mundo dos investimentos.
Esse tipo costuma estar atrelado ao Certificado de Depósito Interbancário (CDI), taxa de juros praticada nos empréstimos entre bancos. O CDI orbita a taxa básica de juros do País, a Selic. Mas ele pode estar indexado a outras taxas praticadas no mercado (índices de inflação, por exemplo). Essa característica faz da modalidade um investimento sujeito a variações.
Ainda assim, é possível estimar a remuneração com alguma precisão: via de regra, ao indicar retorno de 100% do CDI, a instituição oferece rentabilidade atrelada à taxa Selic (em 10,5% ao ano, no momento). Em tempos de taxa básica de juros elevada, o CBD se torna mais atraente. Ainda que flutue, existem documentos oficiais que dão pistas de como os juros deverão se comportar (como o Boletim Focus).
Combina as duas modalidade anteriores. Uma parte do rendimento é atrelada a um indexador, como a taxa Selic. Outra parte fica atrelada a uma taxa pré-fixada. Essa é uma forma de oferecer certa estabilidade ao investidor, sem rechaçar a possibilidade de auferir ganhos maiores com a variação da taxa de juros pós-fixada. Costuma agradar investidores com apetite moderado ao risco.
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Ao avaliar a aquisição de um título como o CDB, a rentabilidade não pode ser o único fator observado pelo contratante, ainda que ela seja crucial. Via de regra, títulos como o CDB pós-fixado oferecem liquidez diária e por isso aparecem como uma opção de reserva de emergência. Isto é, são mais fáceis de serem vendidos antes do vencimento, no caso de imprevistos.
É preciso entender que existem produtos de renda fixa que apresentam liquidez diária enquanto outros têm liquidez no vencimento. Via de regra, o CDB é um ativo com vencimento, de modo que a remuneração contratada é garantida pela instituição desde que haja o cumprimento do prazo.
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Outra característica é a maior rentabilidade para produtos com investimentos mínimos mais altos. Em outras palavras: quanto maior for o investimento inicial, maior costuma ser o retorno financeiro. Ainda assim, investidores com poder financeiro reduzido podem encontrar o produto a partir de R$ 30. O valor mínimo, porém, varia de acordo com a instituição financeira.
Alguns impostos incidem sobre o valor investido. Caso o investidor aplique o seu dinheiro em CDB e decida, por exemplo, retirar em menos de 30 dias, deverá pagar o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) relativo ao valor — taxa que pode chegar a 96% para um dia de aplicação. Esse é mais um motivo para que o investidor se organize para não precisar do dinheiro antes do término do contrato.
O Imposto de Renda (IR) também incide sobre o CDB de maneira regressiva, reforçando o caráter de longo prazo do investimento. Enquanto resgates em até seis meses descontam alíquota de 22,5%, os saques iguais ou superiores a dois anos têm incidência de IR pela alíquota de 15%.
O CDB também possui cobertura de R$ 250 mil pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Dessa forma, caso a instituição escolhida para aplicação não possa arcar com seus débitos, o investidor recebe o dinheiro de volta, até esse valor limite.
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Antes de comprar qualquer produto (mesmo os mais seguros), a consulta a um especialista em finanças é sempre recomendada. Desse modo, não só as necessidades do cliente são identificadas, como o perfil do investidor também será levado em consideração na hora de escolher o CDB que melhor se adequa a ele.
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