• Logo Estadão
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Assine estadão Cavalo
entrar Avatar
Logo Estadão
Assine
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Direto da Faria Lima
  • Mercado
  • Investimentos
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Análises Ágora
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Direto da Faria Lima
  • Negócios
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Análises Ágora
  • Newsletter
  • Guias Gratuitos
  • Colunistas
  • Vídeos
  • Áudios
  • Estadão

Publicidade

Investimentos

Selic ou IPCA: qual a melhor opção de Tesouro Direto?

Com a alta da Selic e crescimento da inflação, saiba qual é a melhor modalidade de retorno no Tesouro Direto

Por E-Investidor

28/09/2021 | 16:57 Atualização: 29/09/2021 | 9:33

(Fonte: Shutterstock)
(Fonte: Shutterstock)

(Por Carlos Pegurski/especial para o E-Investidor) – O Tesouro Direto é o “feijão com arroz” das finanças. Mais rentáveis do que a poupança e igualmente seguros, esses títulos costumam ser a opção de quem procura segurança e rentabilidade em um investimento com boa liquidez. O que levanta dúvidas sobre qual é a melhor aplicação: Selic ou IPCA.

Leia mais:
  • Tesouro Direto vai liberar dinheiro do investidor no mesmo dia
  • Tesouro Direto: o que é e como funciona?
Imagem de background da newsletter Imagem de background da newsletter no mobile
News E-Investidor

Assine a nossa newsletters e receba notícias sobre economia, negócios e finanças direto em seu e-mail

CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE

Em meio à pressão inflacionária, o Tesouro Direto IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) e o Tesouro Selic (Sistema Especial de Liquidação de Custódia) têm atraído investidores com diferentes perfis. Em março de 2021, o Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) iniciou um plano progressivo de aumento da taxa básica de juros, que hoje está em 6,25%, mas pode terminar 2021 em 7,25%.

A inflação, por sua vez, deve terminar o ano em um patamar quase duas vezes acima do que pretendia o governo. Em vez de 3,75%, vai se aproximar dos 7%. Frente a isso, os títulos prefixados tiveram uma queda no número de vendas. Desse modo, o que tem dividido os investidores é por qual título pós-fixado investir: a melhor rentabilidade está no tesouro IPCA ou Selic?

Publicidade

Invista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos

Confira tudo sobre o tema e conheça o melhor destino para seu dinheiro.

Qual o melhor: Tesouro Selic ou Tesouro IPCA?

O Tesouro tem sido mais procurado com o aumento da Selic e a inflação flutuando em níveis altos. (Fonte: Eakrin Rasadonyindee/Shutterstock)

Para saber a melhor alternativa de Tesouro Direto para você, é necessário considerar o perfil do investimento que você deseja.

O Tesouro Selic é um investimento de médio prazo, e as opções oferecidas hoje têm vencimento em 2024 ou 2027. Sua rentabilidade não sofre grandes alterações e acompanha a economia do País. Por esse fator e por ter uma liquidez maior, é comumente escolhido como um investimento para formar uma reserva de emergência.

Já o Tesouro IPCA é mais suscetível à variação de preço e ao momento da situação econômica. Segundo o Tesouro Nacional, no início de agosto, o Tesouro IPCA foi o título mais negociado pela instituição, o que aponta a avaliação da maior parte dos investidores.

Esse título tem uma remuneração híbrida, ou seja, uma parte do retorno é prefixado e a outra parte é variável atrelada ao IPCA, que mensura a inflação no País. Assim, pode-se ter o melhor dos dois cenários.

Essa última opção de Tesouro Direto é mais indicada para quem já tem outros ativos como reserva de emergência e conseguirá aguardar o prazo de vencimento para o resgate. Atualmente, existem seis opções de Tesouro IPCA+ sendo comercializadas, com vencimentos para 2026, 2030, 2035, 2040, 2045 e 2055.

Publicidade

A principal vantagem do Tesouro IPCA é o fato de seu dinheiro não perder poder de compra, já que ele flutua pelo índice da inflação, acrescido de um índice fixo que varia conforme o vencimento.

Segundo o governo federal, a inflação em 2021 deve estourar a meta da União: em vez dos 3,75%, o aumento no custo de vida deve chegar a 6,88%. Por isso, o Tesouro IPCA tende a ser especialmente rentável e merece uma atenção especial.

Histórico do Tesouro IPCA

O Tesouro pode ser a melhor opção para garantir que seu patrimônio não se dissolva diante da inflação. (Fonte: SewCream/Shutterstock)

Com emissão de moeda e de títulos para bancar os gastos diante da covid-19, o último ano foi um problema do ponto de vista do equilíbrio fiscal e também da inflação. Isso tende a se agravar, já que o fim da pandemia coincidirá com o calendário eleitoral. O governo Bolsonaro já enviou para o Congresso um pacote de medidas ligadas à redistribuição de renda.

Em momentos de alta constante da inflação, os investimentos mais conservadores, como a poupança, podem ver uma desvalorização do aporte de recursos, ou seja, mesmo considerando o retorno que essa modalidade paga, a inflação tende a ser superior a esses ganhos.

Nesse cenário, os índices indexados pela inflação se tornam uma opção interessante de garantir a valorização do dinheiro do investidor. Ainda que os ganhos não sejam elevados, esse tipo de aplicação permite a proteção do patrimônio.

Publicidade

A título de exemplo, em 6 de agosto de 2021, o Tesouro IPCA+ 2026 oferecia rentabilidade anual do IPCA + 4,19% ao ano. Com isso, o investidor recebe uma taxa fixa de 4,19% ao ano além da inflação do período. Caso a inflação caia, o que não está posto para o futuro próximo, ainda assim a renda fixa fica garantida.

Quem escolhe fazer o investimento em Tesouro IPCA pode decidir resgatar todos os juros ao final do prazo acordado ou resgatá-los semestralmente. Assim como todo investimento, essa escolha depende do perfil do investidor e do seu objetivo.

O resgate semestral dos juros é interessante para quem procura uma renda extra como complemento do orçamento e, sobretudo, para quem deseja reinvestir o valor em outras aplicações durante o período.

O ponto negativo do Tesouro IPCA é que o valor sobre o qual incidirá os juros é reduzido periodicamente. Além disso, o Imposto de Renda incidirá sobre cada pagamento. Nesse caso, as primeiras parcelas sofrerão um desconto maior, pois a tabela de taxas é regressiva.

Publicidade

Para quem opta por receber os juros ao final, o desconto do imposto será necessariamente na menor taxa. Nesse caso, o Leão tende a ser mais amistoso, já que o governo pode trabalhar com seu dinheiro durante o período. No entanto, há menor liquidez nessa modalidade; por isso, especialistas recomendam essa aplicação para quem tem uma reserva de emergência acessível e visa ao acúmulo de patrimônio com o Tesouro Direto.

Outras opções de investimento com a inflação em alta

O Tesouro não é a única forma de compensar as perdas inflacionárias. (Fonte: Andrey Popov/Shutterstock)

O Tesouro IPCA não é o único investimento que tem sido impulsionado pela inflação. Os CDBs (Certificados de Depósito Bancário), LCIs (Letras de Crédito Imobiliário) e LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio) também estão atrelados ao IPCA.

Em tese, há um risco maior nessas aplicações pelo fato de serem de instituições privadas e, portanto, não terem a mesma segurança do Tesouro Nacional. Contudo, em alguns casos, esses investimentos são assegurados pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC), que cobre até 250 mil por CPF em caso de falência da instituição financeira.

Além disso, tanto a Letra de Crédito Imobiliário (LCI) quanto a Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) têm a vantagem de terem a isenção do Imposto de Renda. Portanto, vale a pena colocar todos os investimentos na ponta do lápis e ver qual é a melhor solução para seu caso. O importante é proteger seu patrimônio com a melhor liquidez possível.

Encontrou algum erro? Entre em contato

Compartilhe:
  • Link copiado
O que este conteúdo fez por você?

Informe seu e-mail

Tudo Sobre
  • Conteúdo E-Investidor
  • Investimentos
  • Tesouro IPCA
  • Tesouro Selic
Cotações
02/09/2025 11h16 (delay 15min)
Câmbio
02/09/2025 11h16 (delay 15min)

Publicidade

Mais lidas

  • 1

    Imposto de Renda 2025: é possível saber em qual lote vou receber a restituição? Saiba como

  • 2

    FGTS: quando cai o saque-aniversário? Confira datas e valores

  • 3

    Golpe do “Pix errado”: veja como funciona e como não ser enganado

  • 4

    Imposto de Renda 2025: a partir de qual valor é preciso declarar?

  • 5

    Imposto de Renda 2025: como saber em qual lote vou receber a restituição?

Publicidade

Webstories

Veja mais
Imagem principal sobre o Feira mais barata? Batata e cebola têm queda nos preços
Logo E-Investidor
Feira mais barata? Batata e cebola têm queda nos preços
Imagem principal sobre o Ter ações do Banco do Brasil (BBAS3) na carteira vale ou não a pena?
Logo E-Investidor
Ter ações do Banco do Brasil (BBAS3) na carteira vale ou não a pena?
Imagem principal sobre o Lotofácil da Independência 2025: quanto custa a aposta com 16 números?
Logo E-Investidor
Lotofácil da Independência 2025: quanto custa a aposta com 16 números?
Imagem principal sobre o Por que você deve adotar o hábito de desligar o roteador Wi-Fi ao sair de casa
Logo E-Investidor
Por que você deve adotar o hábito de desligar o roteador Wi-Fi ao sair de casa
Imagem principal sobre o Lotofácil da Independência 2025: quanto custa a aposta com 15 números?
Logo E-Investidor
Lotofácil da Independência 2025: quanto custa a aposta com 15 números?
Imagem principal sobre o Não recebeu a restituição no 4º lote? Descubra quando sai o próximo lote
Logo E-Investidor
Não recebeu a restituição no 4º lote? Descubra quando sai o próximo lote
Imagem principal sobre o Quanto custa os ingressos para o The Town 2025?
Logo E-Investidor
Quanto custa os ingressos para o The Town 2025?
Imagem principal sobre o Nota Premiada Bahia pode render prêmios em dinheiro: saiba como se cadastrar
Logo E-Investidor
Nota Premiada Bahia pode render prêmios em dinheiro: saiba como se cadastrar
Últimas: Investimentos
Itaú BBA lista os melhores fundos imobiliários para investir em setembro visando lucro; veja quais são
Investimentos
Itaú BBA lista os melhores fundos imobiliários para investir em setembro visando lucro; veja quais são

Carteira possui fundo que pode render acima do CDI nos próximos 12 meses

02/09/2025 | 09h27 | Por Bruno Andrade
Dividendos hoje: Allos (ALOS3) paga R$ 0,1019 por ação a seus acionistas; veja como receber
Investimentos
Dividendos hoje: Allos (ALOS3) paga R$ 0,1019 por ação a seus acionistas; veja como receber

Confira os detalhes do repasse de proventos a investidores da Allos programado para esta terça-feira (2)

02/09/2025 | 04h55 | Por Manuela Miniguini
Carteiras de dividendos de setembro apostam em setores resilientes a juros altos
Investimentos
Carteiras de dividendos de setembro apostam em setores resilientes a juros altos

Bancos e corretoras, no entanto, destacam também oportunidades em companhias de consumo e até do setor imobiliário

02/09/2025 | 04h00 | Por Isabela Ortiz
As melhores ações para lucrar com dividendos nos próximos três meses, segundo o BB Investimentos
Investimentos
As melhores ações para lucrar com dividendos nos próximos três meses, segundo o BB Investimentos

Em agosto, a carteira de dividendos do BB Investimentos rendeu 6,28%, ante alta de 5,36% do Índice de Dividendos da B3 (IDIV)

01/09/2025 | 13h59 | Por Bruno Andrade

X

Publicidade

Logo E-Investidor
Newsletters
  • Logo do facebook
  • Logo do instagram
  • Logo do youtube
  • Logo do linkedin
Notícias
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Negócios
  • Materias gratuitos
E-Investidor
  • Expediente
  • Fale com a redação
  • Termos de uso
Institucional
  • Estadão
  • Ágora Investimentos
Newsletters Materias gratuitos
Estadão
  • Facebook
  • Twitter
  • Instagram
  • Youtube

INSTITUCIONAL

  • Código de ética
  • Politica anticorrupção
  • Curso de jornalismo
  • Demonstrações Contábeis
  • Termo de uso

ATENDIMENTO

  • Correções
  • Portal do assinante
  • Fale conosco
  • Trabalhe conosco
Assine Estadão Newsletters
  • Paladar
  • Jornal do Carro
  • Recomenda
  • Imóveis
  • Mobilidade
  • Estradão
  • BlueStudio
  • Estadão R.I.

Copyright © 1995 - 2025 Grupo Estado

Logo do 'News E-Investidor'

Ao fornecer meu dados, declaro estar de acordo com a Política de Privacidade do Estadão e com os Termos de Uso.

Obrigado por se inscrever! A partir de agora você receberáas melhores notícias em seu e-mail!
notification icon

Invista em informação

As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador