O BB Investimentos (BB-BI) revisou o valuation (valor do ativo, cálculo em que é possível estimar o preço mais provável do ativo ou empresa em dado momento) do Grupo Casas Bahia (BHIA3) para incorporar o resultado do terceiro trimestre de 2023 e o grupamento de ações realizado em dezembro. Com isso, a casa reduziu o preço-alvo da varejista de R$ 10,40 para R$ 9,80, o que corresponde a um potencial de desvalorização de 5,7% ante o último fechamento na sexta-feira (5), e manteve recomendação de venda.
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As ações da Casas Bahia despencaram 81% em 2023, “refletindo a piora da situação econômico-financeira do grupo ao longo do ano combinado a um processo de follow-on desastroso, em que a companhia chancelou um novo patamar de preço para suas ações”, diz a analista Georgia Jorge.
Após a divulgação do balanço referente ao terceiro trimestre, com números considerados fracos, o BB-BI havia rebaixado a recomendação do papel para venda. Isso, “em conjunto com o momento delicado vivenciado pela companhia, com rebaixamento de ratings corporativos e de crédito, nos acendeu um alerta quanto ao elevado risco de execução de seu plano de recuperação”, afirma.
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Considerando a incorporação de premissas ainda mais conservadoras de crescimento e rentabilidade em 2024 e 2025, o BB-BI entende que o Grupo Casas Bahia segue em um momento desafiador, com desequilíbrio entre a relação risco-retorno, razão pela qual mantém a recomendação de venda.
