A Genial Investimentos projeta uma melhora trimestral na produção de finos de minério de ferro da Vale (VALE3) entre julho e setembro, mas um número menor de embarques, considerando que, no trimestre passado, a companhia optou por intensificar suas vendas e tornou a base mais difícil de ser superada. A mineradora divulga seu relatório de produção e vendas na terça-feira (15), após o fechamento do mercado.
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Os analistas Igor Guedes, Luca Vello, Isabelle Casaca e Iago Souza projetam um Ebitda (lucro antes de juros, depreciação, amortização e impostos) de US$ 3,6 bilhões para a mineradora no terceiro trimestre, representando uma queda de 19,4% sobre o trimestre anterior e de 13% sobre o mesmo período em 2023, devido à queda no preço realizado de finos de minério de ferro.
Por outro lado, apesar do ambiente ser desafiador, o nível de desconto nas ações parece “injustificável” para a Genial. “Comparativamente aos seus pares globais, a companhia segue ocupando, desde o trimestre passado, a posição de mais descontada versus o preço do minério de ferro no mundo”, escrevem os analistas.
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A Genial calcula que a empresa está sendo negociada com múltiplo de 3,1 vezes o seu valor sobre o Ebitda previsto para 2025 (EV/Ebitda), ante média histórica de 5 vezes, com um retorno sobre fluxo de caixa livre de 14,5%, o que suportaria um retorno de dividendos de 10%.
A casa tem recomendação de compra para as ações da Vale (VALE3), com preço-alvo de R$ 78,50, o que representa um potencial de valorização de 26,35% com base no último fechamento.
* Com informações do Broadcast
