A rentabilidade dos fundos de investimento imobiliário (FIIs) deve ganhar atenção especial dos investidores diante de iminente nova queda da Selic até o final de 2023. Isso porque a queda da taxa básica de juros influencia na atratividade da renda fixa e abre espaço para ativos de maior risco.
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Segundo o último levantamento Focus, do Banco Central (BC), a projeção do mercado é de que a taxachegue a 11,75% ao final deste ano. Na última decisão, divulgada em 1º de novembro, o Comitê de Política Monetária (Copom) derrubou os juros básicos da economia para os atuais 12,25% ao ano. Enquanto isso, o Índice de Fundos Imobiliários (Ifix) terminou o mês de novembro com alta de 0,66%.
A reportagem do E-Investidor procurou 12 corretoras para estruturar os melhores fundos de investimento imobiliário para investir em dezembro. O ativo mais recomendado pelas corretoras foi o BTG Logístico (BTLG11), que é um dos maiores FIIs de tijolo da indústria e conta com portfólio robusto de 22 imóveis, distribuídos em seis diferentes estados. Além disso, 82% da sua área bruta está localizada em território paulista, principal região do segmento logístico no País.
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Na sequência, aparecem os fundos XP Malls (XPML11) e o Kinea Rendimentos (KNCR11), com 7 e 6 recomendações, respectivamente.
Confira as carteiras de FIIs para dezembro.
Órama
Para o mês de dezembro, a Órama não realizou mudanças em sua carteira. A corretora recomenda os seguintes fundos imobiliários:
| FIIs recomendados |
|---|
| HGRE11 – CSHG Real Estate |
| RCRB11 – Rio Bravo Renda Corporativo |
| BTLG11 – BTG Logístico |
| RBRY11 – RBR Crédito Estruturado |
| VGIR11 – Valora RE |
| FGAA11 – FG/Agro Fiagro |
| KNCR11 – Kinea Rendimentos |
| RBFF11 – Rio Bravo IFIX |
BTG Pactual
Para dezembro, o BTG retirou somente o fundo CSHG Recebíveis Imobiliários (HGCR11). A carteira recomendada de novembro apresentou alta de 1,30% ante a valorização do Ifix.
| BTCI11 – BTG Pactual Crédito Imobiliário |
| KNCR11 – Kinea Rendimentos |
| CPTS11 – Captânia Investimentos |
| KNSC11 – Kinea Securities |
| KNIP11 – Kinea Índices de Preços |
| CLIN11 – Clave Índices de Preços |
| VILG11 – Vinci Logística |
| HSLG11 – HSI Logística |
| BRCO11 – Bresco Logística |
| BTLG11 – BTG Logístico |
| HGLG11 -CSGH Logística |
| RBRP11 – RBR Properties |
| BRCR11 – BC Fund |
| JSRE11 – JS Real Estate |
| PVBI11 – VBI Prime Properties |
| BTRA11 – BTG Pactual Terras Agrícolas |
| XPML11 – XP Malls |
| VISC11 – Vinci Shopping Centers |
| HFOF11 – Hedge TopFOFII 3 |
Empiricus
Para dezembro, a corretora sugere a venda integral da posição no XP Malls (XPML11) e alocação dos recursos para o Vinci Shopping Centers (VISC11).
| FIIs recomendados |
|---|
| KNSC11 – Kinea Securities |
| BCFF11 – BTG Pactual Fundo de Fundos |
| VISC11 – Vinci Shopping Centers |
| RBRR11 – RBR Rendimento High Grade |
| BTLG11 – BTG Pactual Logística |
Mirae
A Mirae Asset também manteve a carteira de FIIs recomendadas na passagem de novembro para dezembro.
| FIIs recomendados |
|---|
| BCFF11 – BTG Pactual Fundo de Fundos |
| BRCO11 – Bresco Logística |
| BTLG11 – BTG Pactual Logística |
| HGLG11 – CSHG Logística |
| BTCI11 – BTG Pactual Crédito Imobiliário |
| MGFF11 – Mogno Fundo de Fundos |
| RBRF11 – RBR Alpha |
| TRXF11 – TRX Real Estate |
| VISC11 – Vinci Shopping Centers |
| XPML11 – XP Malls |
Warren
Para dezembro, a Warren acrescentou o fundo HSI Logística (HSLG11) à sua carteira recomendada. No mês anterior, ela avançou 0,82%.
| FIIs recomendados |
|---|
| KNCR11 – Kinea Renda Imobiliários |
| HGRU11 – CSHG Renda Urbana |
| PVBI11 – VBI Prime Properties |
| RBRF11 – RBR Alpha |
| RBRR11 – RBR Rendimento High Grade |
| CPTS11 – Capitânia Securities II |
| XPML11 – XP Malls |
| VCJR11 – Vectis Juros Real |
| HSML11 – HSI Malls |
| HSLG11 – HSI Logística |
| PATL11 – Pátria Logística |
| KFOF11 – Kinea Fundo de Fundos |
| JSRE11 – JS Real Estate Multigestão |
| VINO11 – Vinci Offices |
Guide
A corretora Guide informou que entre novembro e dezembro fez uma alteração: saiu Bresco Logística (BRCO11) e entrou no lugar VBI CRI (CVBI11).
| FIIs recomendados |
|---|
| BTLG11 – BTG Pactual Logística |
| CVBI11 – VBI CRI |
| HGFF11 – CSHG Imobiliário |
| HGBS11 – Hedge Brasil Shopping |
| HGPO11 – CSHG Prime Offices |
| HGRU11 – CSHG Renda Urbana |
| XPML11 – XP Malls |
| PVBI11 – VBI Prime Properties |
| RBRY11 – RBR Crédito Imobiliário |
| TRXF11 – TRX Real Estate |
RB Investimentos
A corretora optou por manter inalterada a carteira de FIIs recomendadas de novembro para dezembro.
| BRCO11 – Bresco Logística |
| MALL11 – Malls Brasil |
| RFOF11 – RB Capital |
| HGFF11 – CSHG Imobiliário |
| JSRE11 – JS Real Estate |
| TEPP11 – Tellus Properties |
| BTLG11 – BTG Logístico |
| XPML11 – XP Malls |
| KNCR11 – Kinea Rendimentos |
| HGRU11 – CSHG Renda Urbana |
| BRCR11 – BC Fund |
| KNIP11 – Kinea Índices de Preços |
| RBRR11 – RBR Rendimento High Grade |
| GTWR11 – FII Green Towers |
| BCIA11 – Bradesco Carteira Imobiliária Ativa |
Genial
No mês de novembro, a Carteira Valor teve performance de 1,79% em comparação a 0,66% do Ifix. O maior promotor do mês foi o CSHG Real Estate (HGRE11), com alta de 6,4%, enquanto o menor promotor foi o Kinea Índices de Preços (KNIP11), com performance de 0,1%.
Para dezembro, a corretora não fez alterações em sua carteira recomendada.
| FIIs Recomendados |
|---|
| HGRE11 – CSHG Real Estate |
| PLCR11 – Plural Recebíveis Imobiliários |
| RBRL11 – RBR Logística |
| RBRR11- RBR Recebíveis |
| KNIP11 – Kinea Índices de Preços |
| BTCI11 – BTG Pactual Crédito Imobiliário |
| BTLG11 – BTG Logístico |
XP
A XP adicionou recomendações para a carteira de dezembro: Mauá Capital Recebíveis (MCCI11), XP Crédito Imobiliário (XPCI11) e RBR High Grade (RBRR11).
| FIIs recomendados |
|---|
| KNCR11 – Kinea Rendimentos |
| MCCI11 – Mauá Capital Recebíveis |
| CPTS11 – Capitânia Securities |
| XPCI11 – XP Crédito Imobiliário |
| RBRR11 – RBR High Grade |
EQI Research
No mês de dezembro, a EQI recomenda os seguintes fundos imobiliários:
| ALZR11 – Alianza Trust Renda Imobiliaria |
| BCIA11 – Bradesco Carteira Imobiliária Ativa |
| BRCO11 – Bresco Logística |
| BTCI11 – BTG Pactual Crédito Imobiliário |
| BTLG11 – BTG Logístico |
| CPTS11 – Capitânia Securities II |
| HGPO11 – CSHG Prime Offices |
| HGRU11 – CSHG Renda Urbana |
| JSRE11 – JS Real Estate |
| MALL11 – Malls Brasil |
| RBRY11 – Rbr Private Credito |
| XPML11 – XP Malls |
Nova Futura
Para a Nova Futura, os fundos recomendados para dezembro são:
| FIIs recomendados |
|---|
| HGLG11 – CSHG Logística |
| TRXF11- TRX Real Estate |
| KCRE11 – Kinea Creditas |
| HSML11 – HSI Malls |
Santander
A corretora aumentou marginalmente sua exposição no segmento logístico, reduzindo o peso no segmento híbrido. Para dezembro, o Santander recomenta os seguintes fundos:
| FIIs recomendados |
|---|
| BTLG11 – BTG Logístico |
| VILG11 – Vinci Logística |
| XPML11 – XP Malls |
| HSML11 – HSI Malls |
| RBRF11 – RBR Alpha |
| MCCI11 – Mauá Capital Recebíveis Imobiliários |
| CVBI11 – VBI CRI |
| HGCR11 – CSHG Recebíveis Imobiliários |
| KNCR11 – Kinea Rendimentos |
| RBRR11 – RBR Rendimento High Grade |
| TRXF11 – TRX Real Estate |
| SARE11 – Santander Renda de Aluguéis FII |
| VINO11 – Vinci Offices |
