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Educação Financeira

Fundos de Investimento: o que são e como funcionam?

Forma de aplicar dinheiro em conjunto, modalidade representa opção segura de investimento

Foto: Pixabay
  • Fundos são aplicação financeira em que vários investidores somam seus recursos para direcioná-los à ativos
  • O mecanismo é administrado por um gestor, profissional responsável por definir como será usado o dinheiro do fundo
  • Cada investidor possui uma quantidade de cotas, isto é, pequenos “pedaços” do patrimônio

Imagine a organização de um prédio residencial: vários apartamentos, logo, vários donos, regulamento interno e um síndico para gerir os recursos comuns. Essa é a forma mais simples de se pensar em um Fundo de Investimentos, mecanismo em que vários investidores, com os mesmos interesses, unem seus recursos para realizar aplicações. O funcionamento também é bem descomplicado: tal qual em um condomínio, cada investidor possui uma cota sobre o patrimônio investido, que é administrado por um gestor – o “síndico” do fundo.

É a figura do gestor que será responsável por cuidar do dinheiro aplicado e, assim, por obter rentabilidade. Para se tornar parte de um fundo de investimentos é necessário comprar uma cota e, uma vez membro, o investidor estará sujeito às regras estabelecidas para a aplicação, como prazos para vender cotas, resgate e liquidação, e deverá pagar uma taxa de administração à gestora. 

Por que investir em um fundo?

Fundos de Investimentos são uma opção segura, principalmente para investidores menos experientes, uma vez que a carteira é gerida por um profissional e, por ser um investimento em grupo, os riscos e custos operacionais são diluídos. Essa característica faz com que os valores mínimos de entrada para essa forma de aplicação sejam baixos, o que permite ao gestor montar uma carteira bastante diversificada para os cotistas.

O órgão que regulamenta a aplicação é a CVM (Comissão de Valores Mobiliários), por isso é importante saber, antes de entrar em um fundo, se este está listado junto à entidade.

Tipos de fundos

A estratégia dos fundos de investimento, chamada de política de investimento, varia de acordo com o tipo do fundo. Os principais são:

Ações: pelo menos 67% do fundo é composto por ações da bolsa de valores

Multimercado: os recursos do fundo são aplicados em diversas formas de ativos, mesclando ações, renda fixa, derivativos, etc

Renda fixa: tem, no mínimo, 80% dos investimentos em títulos públicos ou privados

Cambial: 80% do patrimônio do fundo é investido em ativos vinculados ao preço de uma moeda estrangeira

Imobiliário: a carteira é composta por ativos imobiliários, isto é, as cotas representam pequenas “partes” de imóveis

Fundos de Investimento e Tributação

O investidor, membro de um Fundo de Investimentos, deve ficar atento à tributação da aplicação, que varia entre 15% e 22,5% de acordo com a modalidade e o prazo dos ativos na carteira. Entretanto, para os fundos de ações, existe uma tributação fixa de 15% sobre o lucro no resgate. 

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