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O Ibovespa encerrou o primeiro semestre de 2024 com uma queda de 7,66%, saindo de 134,1 mil pontos para 123,9 mil pontos. O desempenho enterrou de vez as expectativas positivas dos investidores do final do ano anterior. Agora, casas de investimento começam a revisar as projeções para os próximos seis meses, incluindo, claro, as ações do Ibovespa.
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Como mostramos aqui, para o segundo semestre, os mesmos assuntos devem continuar em pauta: o início do corte de juros nos EUA e a situação fiscal no Brasil. Veja o que esperar do Ibovespa, dólar, renda fixa e cripto no 2º semestre.
Na visão da Nord Investimentos, a segunda metade de 2024 pode abrir uma nova janela de oportunidade para mercados emergentes, sobretudo depois que os Estados Unidos finalmente iniciarem o tão esperado ciclo de queda de juros por lá.
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“Este evento está próximo de acontecer, uma vez que os dados de inflação americana estão melhorando, o que dá segurança ao Federal Reserve (Fed, o banco central norte-americano) para iniciar os cortes de juros, atualmente em 5,5%”, diz em relatório Danielle Lopes, sócia e analista de ações da casa. “Com isso, teremos um alívio nas pontas longas dos juros, o que nos permitirá aproveitar as oportunidades da bolsa brasileira, que negocia a múltiplos históricos extremamente baixos (8x lucros).”
Enquanto a maior parte dos investidores segue bastante pessimista, a Nord selecionou 7 ações para investir no 2º semestre de 2024. “Aqueles que tiverem estômago para atravessar essa fase serão recompensados”, destaca Lopes.
Veja a seleção da corretora:
O Inter começou “bem” o ano de 2024, o segundo do plano de crescimento da companhia. Os resultados agradaram ao mercado, e à Nord, que vê o banco com “ótima visibilidade” de crescimento e, portanto, uma boa ação para quem é focado em nomes de alto crescimento que devem aproveitar o ciclo favorável de juros mais baixos.
A Prio é considerada pela Nord como “prata da casa”. A casa destacou que os primeiros resultados trimestrais apresentados pela companhia em 2024 ficaram aquém do desejado. Ainda assim, o entendimento é de que a companhia pode ter um incremento na produção de barris de petróleo no campo de Wahoo, assim que as licenças ambientais forem emitidas para permitir o início das atividades no campo.
“Negociando a apenas 5x Ebitda, a PRIO3 continua sendo uma das nossas ações preferidas na bolsa brasileira, e vemos muitas oportunidades pela frente”, diz a Nord.
O BTG é, na visão da Nord, um banco de investimentos “completo, que entrega excelência e rentabilidade a cada trimestre”. Os números apresentados no 1T24 agradaram e o banco tem conseguido aumentar suas vantagens competitivas frente aos pares, mantendo um “ótimo” crescimento de longo prazo, diz a corretora.
A Mills é uma aposta “fora do consenso”. A companhia foca em equipamentos e maquinário para grandes obras de engenharia, um setor que pode se consolidar no País e ainda é pouco explorado. Para a Nord, a companhia tem uma grande oportunidade de ampliar seu market share e dobrar de tamanho nos próximos anos.
A Priner pertencia à Mills até 2013, quando oferecia apenas serviços como montagem de andaimes. O portfólio cresceu dentro dos serviços de engenharia industrial — e, assim, aumentaram também os números. “A empresa já multiplicou o seu Ebitda em mais de 23x desde 2017, passando de R$ 5 milhões para mais de R$ 115 milhões atualmente”, destaca a Nord.
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A ação, considerada uma small cap, foi pressionada por resultados ruins no 1T24, mas a corretora espera que a retomada do crescimento aconteça no 2º semestre.
A Vale entrou na carteira focada de dividendos da Nord há pouco tempo, em maio, e agora também é uma das principais recomendações para o último semestre do ano. O call positivo se baseia em dois pontos principais: uma geração de caixa “impressionante” e a disciplina de capital, com retorno para acionistas por meio de proventos.
A última recomendação da Nord para o semestre é, na verdade, um Brazilian Depositary Receipt (BDR): a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, TSMC. A companhia é líder mundial no mercado de semicondutores. É ela quem fabrica os chips que a Nvidia, a nova queridinha do mercado mundial, faz o design. Desde a pandemia da covid-19, a TSMC integra o ranking das 10 empresas mais valiosas do mundo.
“Com uma ótima perspectiva de crescimento de resultados para os próximos anos, estamos pagando 18x o lucro de 2024 para uma empresa que deve crescer a valores próximos de +20% nos próximos anos. Acreditamos que, devido ao crescimento que a companhia pode entregar, e à sua posição de liderança no setor, estamos pagando barato por essas ações“, destaca a Nord.
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