- O Itaú deve apresentar o melhor balanço entre os 4 bancos
- Os analistas estimam um lucro para o Itaú entre R$ 10,3 bilhões e R$ 10,5 bilhões
- Especialistas revelam quanto o Itaú deve pagar em dividendos para o investidor
O Itaú (ITUB4) divulga o balanço do terceiro trimestre de 2024 na noite desta segunda-feira (04). As expectativas dos analistas são de que o banco divulgue um resultado consistente e o melhores números entre os quatro principais bancos (além dele, Bradesco, Banco do Brasil e Santander), com a rentabilidade acima de 20% e um bom crescimento da carteira de crédito. Os analistas estimam que a instituição financeira deve lucrar entre R$ 10,3 bilhões e R$ 10,5 bilhões.
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Para os analistas da Ágora Investimentos e Bradesco BBI, a instituição financeira está bem posicionada para entregar números sólidos. Os analistas preveem que o banco deve entregar uma melhor carteira de crédito do Itaú, impulsionada pelos empréstimos para as pessoas físicas. A equipe indica que o lucro do Itaú no 3º tri deve ficar em R$ 10,3 bilhões no terceiro trimestre de 2024, alta de 14,6% na comparação com o lucro de R$ 9 bilhões do terceiro trimestre de 2023.
“É improvável que as despesas com provisão apresentem grandes surpresas e as taxas de inadimplência parecem estar sob controle, e podem mostrar uma ligeira contração no trimestre. O Itaú deve mostrar receita de tarifa estável no trimestre”, apontam Jose Cataldo da Ágora Investimentos e Gustavo Schroden do Bradesco BBI em relatório assinado em conjunto.
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Os analistas da Ágora Investimentos e Bradesco BBI estimam que a rentabilidade, medida pelo Retorno Sobre o Patrimônio Líquido (ROE, na sigla em inglês), deve ficar em 22,1% no terceiro trimestre de 2024, um ponto porcentual acima da rentabilidade do terceiro trimestre de 2023.
Milton Rabelo, analista da VG Research, calcula que o Itaú reportará provavelmente o melhor resultado do trimestre entre os bancos, com crescimento de lucros, aumento de rentabilidade e aceleração no crescimento do crédito. Ele comenta que a companhia deve também apresentar reversão de provisões, devido ao provisionamento de Americanas (AMER3).
“O banco deve continuar apresentando boa dinâmica nas taxas de inadimplência, provisões e crescimento da carteira de crédito. Além disso, haverá o pagamento parcial de 30% (R$ 820 milhões) da dívida que a Americanas detinha com a instituição que era de R$ 2,7 bilhões, o que deve impactar positivamente os resultados”, diz Rabelo.
O analista estima lucro de R$ 10,4 bilhões para o Itaú no terceiro trimestre de 2024, 15,55% em relação ao lucro do terceiro trimestre de 2023, o que pode impulsionar os dividendos do Itaú. A rentabilidade, medida pelo Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE, na sigla em inglês), deve ficar em 22%, alta de 0,9 ponto porcentual em relação ao terceiro trimestre de 2023.
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Já a equipe da Genial Investimentos comenta que mesmo sem considerar esse efeito pontual da Americanas, o banco deve apresentar uma boa evolução no lucro e manter sua rentabilidade em um nível elevado. Os analistas também esperam um crescimento na carteira de crédito do Itaú de 5,3% na comparação entre o terceiro trimestre de 2024 e o terceiro trimestre de 2023. Na visão dos especialistas, o grande destaque será a retomada da carteira pessoa física.
“Essa carteira, que estava em processo de ajuste, com limpeza de alguns clientes e redução de risco, deve impulsionar a Margem com clientes (receita de juros que vieram dos clientes) no trimestre. Além disso, prevemos que esse crescimento venha acompanhado de qualidade, mantendo as despesas com Provisões para Devedores Duvidosos (PDD) sob controle. A combinação desses fatores deve contribuir para a expansão do lucro”, dizem Eduardo Nishio, Felipe Oller, Luis Degaspari e Wagner Biondo, que assinam o relatório da Genial.
Com base nessas estimativas, a Genial diz que o Itaú deve reportar um lucro líquido de R$ 10,5 bilhões no terceiro trimestre de 2024, crescimento de 16,3% na comparação com o lucro líquido do terceiro trimestre de 2023. A corretora também estima que a rentabilidade do Itaú, medida pelo ROE, deve ficar em 22,4%, um crescimento de 1,34 pontos porcentuais.
“Esperamos que o Itaú reporte, mais uma vez, o melhor desempenho entre os grandes bancos. A companhia deve liderar o placar novamente, mas desta vez, de forma isolada”, apontam Eduardo Nishio, Felipe Oller, Luis Degaspari e Wagner Biondo, que assinam o relatório da Genial.
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Quanto o Itaú deve pagar em dividendos?
Os analistas fazem suas estimativas de dividendos para o Itaú nos próximos 12 meses e dizem se o banco está atrativo para o compra da ação por parte do investidor. Para os analistas da Ágora Investimentos e do Bradesco BBI, o Itaú deve pagar 6,6% do seu valor de mercado em proventos ao longo de 2025. Os especialistas também comentam que a ação do Itaú é a sua favorita do setor bancário, mesmo após o papel ter subido 8,1% no acumulado do ano.
"Embora reconheçamos o desempenho das ações do Itaú, mantemos nossa recomendação de compra, pois acreditamos que as ações ainda oferecem um carrego atraente para investidores, com um ROE de 23 a 24%, crescimento de lucro e pagamento dividendos", afirmam Gustavo Schroden e José Cataldo, que assinam o relatório em conjunto.
A Ágora Investimentos e o Bradesco BBI recomendam compra para o Itaú com preço-alvo de R$ 46 para o fim de 2025, alta de 32,1% na comparação com o fechamento de sexta-feira (1º), quando a ação encerrou o pregão a R$ 34,81.
A Genial Investimentos também recomenda compra, com preço-alvo de R$ 40,60 para os próximos 12 meses, alta de 16,6% em relação ao fechamento de sexta-feira. Os analistas comentam também que a ação é a favorita deles entre todas do setor financeiro. " Vemos as ações ITUB4 negociando a múltiplos ainda atraentes", explicam os analistas.
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Além disso, a equipe da Genial comenta que a manutenção da rentabilidade elevada e geração de capital de forma orgânica pelo banco devem abrir espaço para a distribuição de dividendos extraordinários do Itaú ao final do ano, o que faz os especialistas projetarem um dividend yield de 8,0% para o Itaú em 2024.
Já o porcentual de dividendos do Itaú estimado por Milton Rabelo, da VG, é de cerca de 8% para os próximos 12 meses. O analista também recomenda compra para a ação com preço-alvo de R$ 40 para os próximos 12 meses., alta de 14,9% na comparação com o fechamento de sexta-feira (1º).
"O Itaú provavelmente reportará os melhores resultados do trimestre com crescimento de lucros, aumento de rentabilidade e aceleração no crescimento do crédito. Além dos bons resultados operacionais", estima Milton Rabelo, analista da VG Research. Ou seja, o consenso dos analistas é de que o investidor deve comprar as ações do Itaú (ITUB4) devido ao bom momento em que a empresa se encontra.
