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O UBS BB é mais otimista e estima o lucro da Petrobras em US$ 6,6 bilhões no primeiro trimestre de 2025, alta de 37,6% na comparação com o mesmo período do ano passado.
Para o balanço da Petrobras no 1T25, os analistas projetam um lucro antes dos juros, tributos, depreciação e amortização (Ebitda, na sigla em inglês) de US$ 11,1 bilhões, 2% acima do consenso. O número será impulsionado por maiores vendas de petróleo bruto.
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O Itaú BBA calcula que a estatal deve apresentar um lucro líquido de US$ 5,1 bilhões no primeiro trimestre de 2025, alta de 7% em relação ao ano anterior. Já o Ebitda da Petrobras deve ficar em US$ 9,9 bilhões, segundo as estimativas do BBA. A empresa divulgou números em sua prévia operacional que levam a essas expectativas, lembra o BBA, como aumento de 5% da produção e queda de 4% das vendas do derivado de petróleo.
Na visão da Ágora Investimentos, o lucro da Petrobras deve ficar em US$ 4,7 bilhões, queda de 2% em relação ao mesmo ciclo do ano anterior. Os especialistas dizem que o ganho deve ser ajudado pela valorização do real ante o dólar. Já o Ebitda ajustado deve ficar em US$ 10,6 bilhões com a maior produção de petróleo bruto em relação ao trimestre anterior, preço médio do Brent de US$ 75,80 por barril e preços sequenciais mais altos do diesel.
Os analistas não possuem uma visão homogênea sobre os proventos da estatal. O Itaú BBA estima que a estatal deve anunciar um pagamento de proventos de US$ 2,4 bilhões, um rendimento em dividendo de cerca de 3,6%. A equipe da Ágora Investimentos calcula que os dividendos da Petrobras também devem ficar em US$ 2,4 bilhões no primeiro trimestre de 2024.
O UBS BB espera rendimento de dividendos da estatal de 2,8% a 3,1%, enquanto o consenso do mercado é de 3,8%. “Vemos a empresa com incertezas, mas os rendimentos continuam altos: esperamos um investimento em capital de caixa de US$ 0,5 bilhão a US$ 1 bilhão no primeiro trimestre de 2025 a partir do quarto trimestre de 2024”, explicam Matheus Enfeldt, Tasso Vasconcellos e Victor Modanese, que assinam o relatório do UBS BB.
Os três analistas recomendam compra para da ação PETR4, pelo fato de ela ser atrativa para dividendos, mesmo com os riscos dos investimentos. A Ágora Investimentos tem recomendação neutra, a R$ 42, alta de 35,9% na comparação com o fechamento de sexta-feira (9), quando a ação encerrou o pregão a R$ 30,91.
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O UBS BB recomenda compra para Petrobras (PETR4) com preço-alvo de R$ 46 para o fim de 2025, crescimento de 48,81% na comparação com o último fechamento. O Itaú BBA também sugere compra com preço-alvo de R$ 43 para o fim de 2025, avanço de 39,11%.
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