Em meio aos riscos políticos da Petrobras, a PRIO vem ganhando a atenção do mercado. (Imagem de 12019 por Pixabay)
Em meio aos riscos políticos da Petrobras (PETR3; PETR4), a PRIO (PRIO3, ex-PetroRio) vem ganhando a atenção do mercado como uma alternativa para o investidor estar posicionado no setor de petróleo sem as incertezas que fazem parte da rotina de uma companhia estatal. Por outro lado, a Petrobras continua sendo a maior pagadora de dividendos do País – já foi recentemente a segunda maior do mundo –, além de ser uma importante concorrente global. Considerando esse cenário, vale a pena substituir uma pela outra na carteira de ações?
Analistas ouvidos pelo E-Investidor acreditam que incluir PRIO3 na carteira é uma boa estratégia de diversificação. No entanto, sem abrir mão dos papéis da Petrobras.
Flávio Conde, analista da Levante Investimentos, aconselha que o investidor tenha até 10% das suas ações em Petrobras e, no máximo, 5% de PRIO. No Ibovespa, a PETR4 corresponde a uma participação de 7,8% do índice, enquanto PRIO3 corresponde a 1,8%. Segundo o especialista, a composição do índice serve como uma boa base para que o investidor monte a sua própria carteira.
“Antes do presidente Luiz Inácio Lula da Silva ser eleito ele anunciou algumas medidas como acabar com a paridade internacional dos preços do petróleo, cortar dividendos e aumentar os investimentos na Petrobras. Como nenhuma dessas ameaças foi concretizada, o preço das ações subiu, tornando-se o melhor investimento do ano no setor do petróleo e da Bolsa”, afirma Conde.
Sidney Lima, analista da Ouro Preto Investimentos, acredita que o principal temor que o mercado tinha em relação à intervenção política direta na estatal “já passou”. Para ele, a Petrobras ainda tem “muito a oferecer” no longo prazo.
“A empresa segue sendo uma gigante e extremamente lucrativa. Nos últimos meses, a Petrobras teve um forte movimento de alta devido a fatores geopolíticos e políticas de preços, mas também mostra sinais de crescimento no que diz respeito à produção. De março a outubro de 2023, as ações da Petrobras subiram mais de 100%”, aponta Lima.
Para Ricardo França, analista de investimentos da Ágora, o risco político da Petrobras é inerente ao fato de a companhia ser estatal e eventualmente sofrer com mudanças em suas diretrizes. Contudo, a solidez da companhia, com resultados consistentes e dividendos elevados, continuam fazendo da petrolífera uma boa opção de investimento.
Diversificação
A recomendação é diversificar, montando uma carteira de ações de empresas de petróleo que tenha também companhias menores. A PRIO faz parte de seis entre 11 carteiras recomendadas para novembro por bancos e corretoras, apuradas pelo E-Investidor. A companhia tem entregado resultados positivos e é a única, além da Petrobras, que faz parte do Ibovespa atualmente.
“O investidor que tem uma carteira diversificada pode combinar as duas teses, tendo um player privado, que está acelerando a sua produção, e a Petrobras, que é uma empresa muito mais madura e tem um valuation (valor do ativo) bem barato quando comparado a outras empresas de petróleo mundo afora”, aponta França.
Outras companhias do setor de petróleo na Bolsa brasileira, a 3R Petroleum (RRRP3), a Petrorecôncavo (RECV3) e a Enauta (ENAT3) são small caps, ou seja, fazem parte da classe de empresas que possuem menor valor de mercado. Para os especialistas, elas são boas opções para quem deseja diversificar a carteira de ações do setor de petróleo, mas podem oferecer maior volatilidade.
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Outro atrativo da PRIO está no fato de que seu negócio ser mais influenciado pela cotação do barril de petróleo no exterior do que seus pares. Por isso, quando o preço do barril sobe, seu lucro acompanha o preço da commodity, assim como, consequentemente, suas ações. “Enquanto o negócio da Petrobras consiste em vender derivado de petróleo, o negócio da PRIO está focado em negociar o barril, com 100% da produção sendo vendida para o exterior”, explica Conde.
