Na última segunda-feira (28), a S&P Global Ratings atribuiu o rating ‘brAAA’ na Escala Nacional Brasil à 4ª emissão de debêntures da Eletrobras (ELET6), no valor de até R$ 7 bilhões. O anúncio foi dado por meio de um Comunicado à Imprensa.
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Segundo o documento, a oferta foi aprovada em reunião do Conselho de Administração da companhia elétrica. Além disso, foi informado que a emissão de debêntures será realizada em duas séries.
“1ª série: Debêntures incentivadas de R$ 4 bilhões, com prazo de oito anos e vencimento final em 15 de setembro de 2031. As amortizações serão anuais de 33,33% em 15 de setembro de 2029, 15 de setembro de 2030 e 15 de setembro de 2031. […] 2ª série: Debêntures sustentáveis de R$ 3 bilhões, com prazo de cinco anos e vencimento final em 15 de setembro de 2028. A amortização ocorrerá em parcelas iguais nos últimos dois anos. O principal da 2ª série não incorrerá atualização monetária, e os juros remuneratórios serão pagos semestralmente a partir de 15 de março de 2024″, diz trecho.
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Vale citar que a S&P alerta que a escritura da emissão “inclui covenants que podem levar a um vencimento antecipado não automático dessa dívida se a Eletrobras atingir um índice de dívida líquida sobre EBITDA ajustado acima de 3,75x”. O documento também explica que esse covenant será medido anualmente, e o cálculo exclui garantias prestadas a projetos não consolidados, contribuições à Conta CDE e passivos previdenciários.
Por outro lado, a companhia também faz uma avaliação positiva da situação da Eletrobras (ELET6): “As dívidas emitidas pelas subsidiárias são em sua maioria unsecured ou garantidas pela holding. Além disso, considerando que cerca de 35% do endividamento pro forma da Eletrobras consiste em dívidas com garantias reais, não acreditamos que os credores quirografários, como os da emissão proposta, estejam em desvantagem significativa em relação aos demais”, apontou a S&P.
Colaborou: Vitória Tedeschi.
