Os juros dos Treasuries (títulos de renda fixa de dívida pública do governo norte-americano) recuavam nesta sexta-feira (13), com derretimento acentuado nos vencimentos mais curtos, após o fortalecimento abrupto da precificação para um relaxamento monetário agressivo do Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) em 2024. A revisão das expectativas, com enfraquecimento da ideia de um alívio brando, ocorreu após uma reportagem do Wall Street Journal indicar que os dirigentes ainda estão indecisos sobre a magnitude do primeiro corte em setembro.
O retorno da T-note de 2 anos cedeu de 3,653% no fim da tarde de ontem em Nova York para 3,584% em horário similar hoje. A taxa projetada das T-note de 10 anos caiu de 3,680% para 3,658% e a do T-bond de 30 anos tinha ajuste em baixa leve, de 3,993% ontem para 3,986%.
Com a janela de silêncio em que os dirigentes do Fed ficam impedidos de comentar assuntos relacionados à política monetária antes de encontros, os investidores ficaram inclinados a ampliar a aposta em alívio mais intenso, o que ofuscou dados como o de confiança da Universidade de Michigan, divulgado hoje, e os indicadores de inflação apresentados na semana. O CPI e o PPI de agosto ajudaram a cimentar a ideia de um Fed brando nas sessões anteriores.
Perto das 16h37 (de Brasília), o mercado atribuía uma probabilidade de 49% de a taxa básica passar do nível atual (entre 5,25% e 5,50%) para o intervalo entre 4,75% e 5,00% agora em setembro, comparado com apenas 14% mais cedo ontem, de acordo com a ferramenta FedWatch. Como consequência, o risco de uma baixa mais branda, de 0,25 ponto porcentual, recuou a 51% no período.
