O que dizem os analistas sobre o lucro de R$ 150 milhões da Yduqs (YDUQ3); veja as recomendações para o papel

Bruno Andrade é repórter do E-Investidor

Por Bruno Andrade

13/05/2024 | 8:30 Atualização: 13/05/2024 | 18:09

Entrada de uma unidade da faculdade Estácio, que pertence a Yduqs, no Rio de Janeiro. Foto: Fabio Motta/Estadão

A Yduqs (YDUQ3) reportou lucro líquido de R$ 150,7 milhões no primeiro trimestre de 2024, alta de 0,8% na comparação a igual período de 2023. Segundo os analistas da Genial e XP Investimentos, os números do trimestre foram mornos e em linha com as estimativas. E companhia educacional divulgou seu resultado financeiro na última sexta-feira (10).

Na visão das duas casas de análise, o ponto negativo do balanço foi a redução de 2,9 pontos porcentuais da margem de lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda). O indicador, que mede rentabilidade da companhia, recuou de 37,6% no primeiro trimestre de 2023 para 34,8% no primeiro trimestre de 2024.

“A rentabilidade foi menor devido a maior Provisão para Devedores Duvidosos (PDD) nos cursos digitais e presencial. Além do aumento das despesas de marketing para captar um maior volume receita com novos alunos”, dizem Rafael Barros e Raphael Elage, que assinam o relatório da XP.

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Do lado positivo, a Genial relata que o ciclo de captação positiva do primeiro trimestre junto a um repasse de ticket acima da inflação para veteranos fez com que a receita líquida da companhia expandisse em duplo digito, com alta de 11,5% na comparação anual, indo de R$ 1,31 bilhão no no primeiro trimestre de de 2023 para R$ 1,46 bilhão em igual intervalo de 2024.

Os analistas também argumentam que o resultado também foi positivo pela redução de custos nas linhas contratos de alugueis e despesas pessoais. “Como efeito dessas ações, o custo dos serviços prestados cresce menos do que os ganhos obtidos pela empresa, o que é positivo e dá espaço para uma maior margem bruta no trimestre, em 63,5%”, relata Iago Souza e Nina Mirazon, que assinam o relatório.

Recomendações para a ação da Yduqs

Os analistas da Genial comentam que apesar da Yduqs não atualizar nem fornecer o guidance (projeções da própria empresa) para o próximo trimestre, eles entendem que as perspectivas de lucro devem ficar concentradas ao longo do segundo semestre de 2024. Sendo assim, os analistas da Genial reiteram sua recomendação compra para a ação com preço-alvo de R$ 27 para os próximos 12 meses, uma potencial alta de 72,97% na comparação com o fechamento de sexta-feira (10).

A XP também tem recomendação de compra para a ação com preço-alvo de R$ 29,70 para o papel, uma potencial alta de 90,2% na comparação com o fechamento de sexta-feira (10), quando a ação encerrou o pregão cotada a R$ 15,61. Para os analistas, a empresa apresenta eficiência operacional, retorno sobre o capital e alavancagem financeira mais saudável que seus pares.

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