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A Operação Carbono Oculto, deflagrada nesta quinta-feira (28) pela Polícia Federal (PF) e pela Receita Federal, com apoio do Ministério Público Federal (MPF), acendeu o alerta sobre a segurança do sistema financeiro brasileiro. Confira abaixo 7 perguntas e respostas que ajudam a entender os impactos e a dimensão dessa investigação histórica.
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Os órgãos competentes desvendaram um esquema de lavagem de dinheiro e ocultação de patrimônio atribuído ao Primeiro Comando da Capital (PCC), facção criminosa de São Paulo. Segundo as investigações, o grupo teria movimentado cerca de R$ 30 bilhões por meio de fundos de investimento e fintechs, usando a estrutura formal do mercado financeiro para dar aparência de legalidade ao dinheiro do crime.
O PCC criava ou cooptava fundos de investimento – muitos deles Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDCs) e Fundos Imobiliários (FIIs). Esses fundos, em grande parte, tinham apenas um cotista, geralmente outro fundo, o que dificultava identificar o verdadeiro beneficiário. Com isso, o crime organizado injetava recursos ilícitos e os transformava em ativos financeiros registrados na B3, “limpando” o dinheiro.
Também houve uso de fintechs e bancos digitais para facilitar movimentações e abrir portas no sistema bancário formal.
Em princípio, não. De acordo com a Receita Federal, os fundos bloqueados até agora são fundos fechados, criados e controlados pela organização criminosa. A intenção é atingir o patrimônio ilícito, não o investidor comum.
No entanto, a Receita também admitiu que podem haver bloqueios temporários em fundos abertos, caso estes tenham recebido aportes do crime organizado. Isso pode causar atrasos no resgate ou até suspensão provisória de movimentações.
Portanto, existe um risco indireto, mas o foco das autoridades é confiscar o dinheiro do PCC e não penalizar poupadores legítimos.
Foram identificados 42 fundos fraudulentos, avaliados em cerca de R$ 30 bilhões. Entre eles estão:
Muitos tinham apenas um cotista (normalmente outro fundo), mecanismo usado para ocultar o verdadeiro beneficiário. As gestoras envolvidas incluem Reag, Altinvest, Banvox, Trustee, BFL e até fintechs como o BK Bank.
O risco direto é pequeno, mas não pode ser descartado. O maior perigo está em fundos abertos que tenham recebido aportes do esquema.
Nesse caso, pode haver bloqueio temporário das cotas até que a Receita consiga separar o dinheiro lícito do ilícito. Para investidores comuns, as autoridades asseguram que atuam com cautela para não gerar pânico e nem punir inocentes.
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Eventuais perdas financeiras tendem a ser limitadas, mas é possível enfrentar travas temporárias de liquidez (dificuldade de sacar).
Especialistas, como Wellinton Depaoli, da Machester Investimentos, e Danilo Coelho, economista e especialista em investimentos, reforçam alguns cuidados básicos:
Sim, e esse é o maior risco. Caso gestores de fundos envolvidos precisem vender ativos rapidamente para “limpar” carteiras contaminadas, pode haver pressão de baixa sobre títulos de crédito privado e até ações.
Além disso, há um efeito sistêmico de credibilidade: quando a confiança no sistema cai, todos os investidores ficam mais cautelosos, podendo reduzir liquidez no mercado. Como disse um especialista, “no mercado, confiança é tudo”.
Muito provavelmente. O governo já determinou que fintechs passem a ser tratadas como instituições financeiras, sujeitas às mesmas exigências de reporte que grandes bancos. Isso fortalece a fiscalização, mas também pode trazer custos extras para clientes, como tarifas maiores, e menor espaço para inovação.
No caso dos fundos, espera-se fiscalização mais rigorosa por parte da CVM, Banco Central e B3, exigindo compliance (o cumprimento das leis e normas por uma empresa) mais robusto, auditorias reforçadas e maior transparência.
Pequenas gestoras podem ter dificuldades para se adaptar, o que pode levar a um movimento de consolidação do setor.
O pior erro é agir no pânico. A recomendação da psicóloga Ana Paula Hornos, especialista em finanças comportamentais, e de Wellinton Depaoli, da Manchester Investimentos, é manter disciplina e estratégia. Passos práticos:
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