O que é renda fixa?

Por Gabriel Serpa

03/04/2024 | 12:17 Atualização: 03/04/2024 | 12:17

Indicados para perfis de investidores conservadores e com aversão a riscos, os ativos de renda fixa compõem uma série de produtos comuns no mercado financeiro e fácil de serem encontrados. Muitos dos que estão começando a investir também acabam optando por esses ativos, dada a previsibilidade dos retornos que eles apresentam. Mas o que, exatamente, são produtos de renda fixa?

Esses ativos são títulos emitidos por uma instituição financeira (um banco ou uma corretora de finanças) ou pelo governo federal, por meio do Tesouro Direto. Em troca do dinheiro que o investidor empresta à instituição, ela oferece um retorno adicional (juros), pelo período que o recurso ficou em posse dela. Assim, a renda fixa se revela uma maneira de governos, bancos e corretoras financiarem suas atividades.

Veja também: Qual é o melhor investimento em renda fixa para aplicar uma renda extra?

Como o nome sugere, a renda fixa dispõe de maior previsibilidade por estar vinculada, integral ou parcialmente, a uma determinada taxa de juros. Embora não seja possível prever o retorno exato de todos os ativos de renda fixa – entenda mais sobre isso aqui –, a margem de segurança é muito maior se comparada à renda variável.

Alguns ativos de renda fixa podem oferecer retornos prefixados e, portanto, apresentam a taxa de rendimento ao mês ou ao ano já no momento da aquisição do título. É o caso do Tesouro Prefixado. Antes de comprá-lo, o investidor consegue saber de antemão a porcentagem de retorno que terá ao término do contrato.

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Também existem a renda fixa pós-fixada, vinculada à taxa básica de juros, a Selic, ao Certificado de Depósito Interbancário (CDI) ou ao Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA). Tais títulos podem apresentar alguma variação, mas ainda assim é possível estimar um teto e um piso consultando profissionais de finanças que acompanham as flutuações.

Também é possível encontrar no mercado de ativos de retorno híbrido, que combinam ambas opções as anteriores (taxas pré e pós-fixadas). Nesse caso, uma parte do rendimento fica vinculada a um montante pré-fixado e a outra parte, sujeita a uma taxa de juros variável, como a Selic ou o IPCA.

Quais são os títulos de renda fixa mais populares?

Entre os ativos de renda fixa mais populares no mercado estão o Certificado de Depósito Bancário (CDB), a Letra de Crédito Imobiliário (LCI), a Letra de Crédito do Agronegócio (LCA), o Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA), o Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI), a Letra de Câmbio (LC) e aLetra Financeira (LF). Destes, o LCI, o LCA e o CRI são isentos da cobrança de Imposto de Renda (IR). Outros preveem redução gradual da alíquota, à medida que o tempo passa.

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Também são bem conhecidos os títulos de renda fixa do Tesouro Direto: o Tesouro Prefixado, que, como o próprio nome diz, é prefixado; o Tesouro Selic, um pós-fixado; e os híbridos Tesouro IPCA+, Tesouro Renda+ e Tesouro Educa+. Todos os que estão disponíveis aos investidores e suas taxas atualizadas podem ser vistos aqui.

Aos investidores, especialmente os novatos, é sempre recomendada a procura de profissionais capacitados do mercado financeiro antes de investir. Além de diminuir os riscos, o aconselhamento especializado tende a apontar para os melhores produtos, considerando as necessidades do investidor e o perfil de cada um.

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