• Logo Estadão
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Assine estadão Cavalo
entrar Avatar
Logo Estadão
Assine
  • Últimas notícias
  • opinião
  • política
  • economia
  • Estadão Verifica
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Direto da Faria Lima
  • Mercado
  • Investimentos
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Análises Ágora
Logo E-Investidor
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Direto da Faria Lima
  • Negócios
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Análises Ágora
  • Newsletter
  • Guias Gratuitos
  • Colunistas
  • Vídeos
  • Áudios
  • Estadão

Publicidade

Mercado

Saiba quais ações da Bolsa ganham ou perdem com a alta da Selic

Enquanto em 2020 houve uma migração da renda fixa para a variável, o aumento da Selic causa fluxo contrário

Por Rebeca Soares

23/09/2021 | 3:00 Atualização: 23/09/2021 | 10:58

(Foto: Evanto Elements)
(Foto: Evanto Elements)

Nesta quarta-feira (22), o Banco Central divulgou o aumento da Selic (taxa básica de juros) em um ponto percentual, alcançando a marca 6,25% ao ano. Além de impactar diretamente as classes de renda fixa atreladas à taxa e ao crédito, o movimento também afeta as empresas da Bolsa brasileira. Em geral, os bancos e as seguradoras estão entre os mais beneficiados.

Leia mais:
  • Taxa Selic: como a alta prevista para 2021 afeta investimentos?
  • Estagflação: por que elevar a Selic não vai resolver o problema
  • As dicas de cinco analistas para proteger a carteira em tempo de crise
Imagem de background da newsletter Imagem de background da newsletter no mobile
News E-Investidor

Assine a nossa newsletters e receba notícias sobre economia, negócios e finanças direto em seu e-mail

CONTINUA APÓS A PUBLICIDADE

No segundo ano de pandemia e véspera de ano eleitoral, o cenário doméstico é marcado por instabilidade política e fiscal. Além da volatilidade gerada pelos acontecimentos e conflitos entre os poderes em Brasília, o aumento da taxa básica de juros cresce de forma acelerada, tentando acompanhar a inflação, que acumula alta de 5,67% no ano e 9,68% nos últimos 12 meses, segundo o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE).

Os indicadores afetam não apenas os preços observados pelo consumidor, como também as companhias de capital aberto. Enquanto em 2020 houve uma grande migração da renda fixa para a variável, já que a Selic passou seis meses estagnada a 2% e os investidores desejavam prêmios maiores, neste segundo semestre de 2021, observa-se um movimento contrário.

Publicidade

Invista em oportunidades que combinam com seus objetivos. Faça seu cadastro na Ágora Investimentos

Na variação mensal, setembro é o terceiro mês seguido em que o Ibovespa marca queda. Enquanto o número de brasileiros vacinados era um fator de grande expectativa para a recuperação econômica, o cumprimento do teto de gastos passou a ser o grande impasse para a economia brasileira.

A votação de reformas, além da PEC dos Precatórios e do aumento do Auxílio Brasil (antigo Bolsa Família), geram incertezas para o futuro do orçamento do País e, consequentemente, aversão à tomada de risco.

No cenário internacional, o choque das commodities é mais uma variável preocupante para as empresas brasileiras. Mesmo assim, existem oportunidades, segundo destacam analistas ouvidos pelo E-Investidor.

Quem pode ganhar

“Acredito que seja difícil mensurar quais empresas na Bolsa podem ser vencedoras com o aumento da Selic. Talvez o bancário, devido ao efeito da elevação de juros e ganhos em operações de mercado. Por outro lado, segmentos dependentes de crédito podem ter o maior malefício, como o setor de linha branca, além de produção, construção civil e parte do varejo”, aponta Jason Vieira, economista-chefe da Infinity Asset. Segundo Vieira, é necessário um cuidado na tomada de decisões por parte do Banco Central para não “exagerar na dose e matar o paciente com um remédio muito forte”.

De acordo com João Abdouni, especialista de investimentos da Inversa, as receitas financeiras, ou seja, as aplicações das seguradoras em ativos de juros longos utilizando o pagamento adiantado dos clientes são ampliadas em um cenário de alta dos juros. Para a corretora, a indicação do segmento é a Porto Seguro (PSSA3).

Publicidade

Entre os bancos, Abdouni explica que a rentabilidade passiva cresce, mesmo com a concorrência das fintechs. Ele destaca o Itaú (ITUB4) como um papel atrativo. “É preciso olhar para empresas longevas. Essas duas já passaram por hiperinflação, impeachment, ditadura e diferentes cenários adversos. Por conta disso, sabemos o histórico e como devem se comportar”, explica.

Jéssica Sprovieri, analista da Inside Research reforça que, já que as empresas de seguro possuem parte da reserva atrelada à renda fixa, tendem a melhorar o resultado financeiro de rendimentos do caixa e de aplicações financeiras. Em relação aos bancos, o benefício acontece por conta do aumento da margem financeira advinda de melhores spreads, além de melhor remuneração de reservas atreladas ao CDI e aos negócios de seguros, somando, ainda, a queda no custo de captação.

Para o sócio-gestor Iram Siqueira, e o analista Thomaz Scandiuzzi, ambos da Âmago Capital, um destaque do setor financeiro é o Banco ABC (ABCB4). “Por ter uma atuação mais voltada ao setor empresarial e corporativo, ele é menos impactado com o boom das fintechs”, comenta Siqueira.

Os especialistas da Âmago complementam que é preciso ser seletivo. Entre as ações do setor financeiro, é importante ter atenção aos bancos mais passíveis de sofrer com inadimplência de clientes, já que os juros estão mais elevados.

Publicidade

Entretanto, existem boas oportunidades para o momento de baixa. Outros ativos em destaque apontados pela Âmago são os papéis do Bradesco (BBDC4), BTG Pactual (BPAC11) e Porto Seguro (PSSA3).

O outro lado da moeda

Segundo os analistas da Âmago, no “outro lado da moeda” estão as empresas endividadas. Estas são afetadas negativamente com o aumento do custo de financiamento, causando uma alavancagem mais alta e fazendo com que sobre menos para o acionista.

Além do impulso de empresas de bancos e seguros, o estrategista da RB Investimentos Gustavo Cruz, destaca que o aumento dos juros deve prejudicar o setor imobiliário, por ser mais sensível ao aumento da inflação e dos juros.

Apesar disso, enquanto os fundos imobiliários em geral podem ser mais afetados, os FIIs de papel, em que a renda é alocada em títulos dos imóveis, podem figurar no lado positivo. “É possível reduzir os riscos separando os tipos de ativos, como, por exemplo, com as Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI)”, aponta.

“As empresas de varejo também sentem bastante com o aumento da inflação porque, se os produtos estão mais caros, os consumidores estão menos propícios à compra”, comenta.

Publicidade

Fernando Siqueira, gestor de renda variável da Infinity Asset, aponta que, assim como empresas mais endividadas, companhias comparadas à renda fixa também sofrem com juros mais altos.

“É o caso das companhias ligadas à concessões, como as do setor elétrico, construção rodoviária, água e esgoto. Essas empresas possuem contratos de longo prazo, onde há uma previsão de retorno em termos reais, causando ajuste da receita pela inflação”, explica Siqueira. Entre as apostas, o gestor destaca Transmissão Paulista (TRPL4), Cemig (CMIG4) e CCR (CCRO3).

Um outro perfil de empresas listadas em Bolsa e que serão afetadas negativamente, segundo o gestor da Infinity, são as pagadoras de dividendos, já que o retorno dos juros passa a ser mais atrativo.

Encontrou algum erro? Entre em contato

Compartilhe:
  • Link copiado
O que este conteúdo fez por você?

Informe seu e-mail

Tudo Sobre
  • Bolsa de valores
  • Conteúdo E-Investidor
  • Copom
  • Investimentos
  • Taxa Selic
Cotações
02/09/2025 20h44 (delay 15min)
Câmbio
02/09/2025 20h44 (delay 15min)

Publicidade

Mais lidas

  • 1

    Imposto de Renda 2025: é possível saber em qual lote vou receber a restituição? Saiba como

  • 2

    FGTS: quando cai o saque-aniversário? Confira datas e valores

  • 3

    Imposto de Renda 2025: a partir de qual valor é preciso declarar?

  • 4

    Golpe do “Pix errado”: veja como funciona e como não ser enganado

  • 5

    Imposto de Renda 2025: como saber em qual lote vou receber a restituição?

Publicidade

Webstories

Veja mais
Imagem principal sobre o Thiago Nigro x Louise Barsi: vale comprar ações do Banco do Brasil (BBAS3) agora ou não?
Logo E-Investidor
Thiago Nigro x Louise Barsi: vale comprar ações do Banco do Brasil (BBAS3) agora ou não?
Imagem principal sobre o Lotofácil da Independência 2025: quanto custa a aposta com 17 números?
Logo E-Investidor
Lotofácil da Independência 2025: quanto custa a aposta com 17 números?
Imagem principal sobre o Feira mais barata? Batata e cebola têm queda nos preços
Logo E-Investidor
Feira mais barata? Batata e cebola têm queda nos preços
Imagem principal sobre o Ter ações do Banco do Brasil (BBAS3) na carteira vale ou não a pena?
Logo E-Investidor
Ter ações do Banco do Brasil (BBAS3) na carteira vale ou não a pena?
Imagem principal sobre o Lotofácil da Independência 2025: quanto custa a aposta com 16 números?
Logo E-Investidor
Lotofácil da Independência 2025: quanto custa a aposta com 16 números?
Imagem principal sobre o Por que você deve adotar o hábito de desligar o roteador Wi-Fi ao sair de casa
Logo E-Investidor
Por que você deve adotar o hábito de desligar o roteador Wi-Fi ao sair de casa
Imagem principal sobre o Lotofácil da Independência 2025: quanto custa a aposta com 15 números?
Logo E-Investidor
Lotofácil da Independência 2025: quanto custa a aposta com 15 números?
Imagem principal sobre o Não recebeu a restituição no 4º lote? Descubra quando sai o próximo lote
Logo E-Investidor
Não recebeu a restituição no 4º lote? Descubra quando sai o próximo lote
Últimas: Mercado
Itaú (ITUB4): IA no atendimento, público de baixa renda e dividendos extras; o que impressionou os analistas no Itaú Day 2025
Mercado
Itaú (ITUB4): IA no atendimento, público de baixa renda e dividendos extras; o que impressionou os analistas no Itaú Day 2025

Executivos do banco revelaram planos para a empresa em evento para acionistas nesta terça-feira (2)

02/09/2025 | 19h18 | Por Bruno Andrade
Ibovespa hoje: Cosan (CSAN3) salta e Banco do Brasil (BBAS3) tomba 3% por temor de sanções
Mercado
Ibovespa hoje: Cosan (CSAN3) salta e Banco do Brasil (BBAS3) tomba 3% por temor de sanções

Mercado monitorou o primeiro dia de julgamento da ação penal contra o ex-presidente Jair Bolsonaro

02/09/2025 | 18h42 | Por Beatriz Rocha
Ibovespa fecha agosto em máxima histórica com liderança de BTG Pactual nas carteiras; veja ranking
Investimentos
Ibovespa fecha agosto em máxima histórica com liderança de BTG Pactual nas carteiras; veja ranking

Queda do dólar e expectativas de inflação menor no Brasil explicam impulso da Bolsa no período

02/09/2025 | 16h49 | Por Igor Markevich
Previsão de dividendos e metas de crescimento: veja os principais pontos do Itaú Day 2025
Mercado
Previsão de dividendos e metas de crescimento: veja os principais pontos do Itaú Day 2025

Maior instituição financeira privada do País busca elevar atendimento totalmente online de 15% para 75% em até três anos

02/09/2025 | 14h36 | Por Bruno Andrade

X

Publicidade

Logo E-Investidor
Newsletters
  • Logo do facebook
  • Logo do instagram
  • Logo do youtube
  • Logo do linkedin
Notícias
  • Últimas Notícias
  • Mercado
  • Investimentos
  • Educação Financeira
  • Criptomoedas
  • Comportamento
  • Negócios
  • Materias gratuitos
E-Investidor
  • Expediente
  • Fale com a redação
  • Termos de uso
Institucional
  • Estadão
  • Ágora Investimentos
Newsletters Materias gratuitos
Estadão
  • Facebook
  • Twitter
  • Instagram
  • Youtube

INSTITUCIONAL

  • Código de ética
  • Politica anticorrupção
  • Curso de jornalismo
  • Demonstrações Contábeis
  • Termo de uso

ATENDIMENTO

  • Correções
  • Portal do assinante
  • Fale conosco
  • Trabalhe conosco
Assine Estadão Newsletters
  • Paladar
  • Jornal do Carro
  • Recomenda
  • Imóveis
  • Mobilidade
  • Estradão
  • BlueStudio
  • Estadão R.I.

Copyright © 1995 - 2025 Grupo Estado

Logo do 'News E-Investidor'

Ao fornecer meu dados, declaro estar de acordo com a Política de Privacidade do Estadão e com os Termos de Uso.

Obrigado por se inscrever! A partir de agora você receberáas melhores notícias em seu e-mail!
notification icon

Invista em informação

As notícias mais importantes sobre mercado, investimentos e finanças pessoais direto no seu navegador