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(Jenne Andrade e Luiza Lanza) O líder do Partido dos Trabalhadores (PT), Luiz Inácio Lula da Silva, foi eleito presidente da república pelos próximos quatro anos. O petista não era o nome favorito do mercado, que via Jair Messias Bolsonaro (PL) com viés mais liberal, enquanto o ex-metalúrgico mantém o discurso de Estado forte, com intervenção nas estatais e maior gasto público.
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Contudo, alguns setores devem ganhar grande destaque na bolsa de valores durante o terceiro mandato de Lula. Os segmentos de educação e construção civil, por exemplo, devem se beneficiar com a possível ampliação de programas de financiamento estudantil e de habitação – ações amplamente divulgadas pelo presidente eleito.
O E-Investidor consultou analistas e canas de análises para definir quais são os papéis indicados, tendo em vista o perfil do novo líder do Executivo.
Os grandes bancos costumam ser um dos maiores beneficiados em cenários de juros altos, como o momento atual. A perspectiva de aumento dos gastos, um dos receios do mercado com um novo governo Lula, exigiria que a Selic permanecesse em alta por mais tempo. Nesse contexto, o setor financeiro pode ser uma boa aposta de alocação.
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A primeira recomendação da Genial com a vitória petista são as ações do Bradesco (BBDC4), que além de surfar os juros, pode se beneficiar com uma possível redução da inadimplência de pessoas físicas; dada a expectativa de fortalecimento de programas de transferência de renda.
O governo do PT foi responsável pela criação do programa de habitação popular Minha Casa Minha Vida, que facilitava o crédito para aquisição de imóveis de preço mais baixo. Embora o programa ainda exista, reformulado no governo Bolsonaro com o nome de Casa Verde e Amarela, espera-se que ganhe ainda mais espaço. O que pode ser favorável para as empresas de construção civil especializadas neste tipo de imóvel.
Segundo a Órama, a perspectiva de um novo governo petista é mais favorável para as construtoras desse nicho. A preferida da corretora é a Direcional (DIRR3) “por ter um corpo executivo competente e operar a um múltiplo relativamente descontado”.
A ex-estatal Eletrobras (ELET6) entrou na lista de recomendações da corretora com a vitória do Lula nas eleições. No geral, empresas de geração e transmissão de energia são consideradas resilientes pelo mercado, pois conseguem reajustar os contratos pela inflação e manter suas margens mesmo em condições econômicas desfavoráveis.
Na visão da Genial, a Eletrobras tem ainda outros fatores que merecem atenção do investidor: os papéis são negociados abaixo do valor patrimonial e, com a volta de Wilson Ferreira Jr. ao cargo de CEO, deve entregar um aumento de eficiência e redução de custos agora que foi desestatizada.
A expectativa de melhorias e expansão do programa de habitação popular também estão no radar. A casa tem recomendação para as ações para as quatro empresas do setor, mas a preferida é a MRV (MRVE3).
Na visão da Genial, a companhia consegue ter certa vantagem em comparação aos pares da construção civil por possuir presença nacional, além de ter um land banking (banco de terrenos) agressivo de, até 2025, lançar R$ 6 bilhões por ano em imóveis.
As empresas brasileiras de petróleo têm vivido um 2022 bastante positivo, com a commodity negociando a um patamar de preço mais alto do que em anos anteriores.
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Esses modelos de negócio dependem mais do cenário internacional do que propriamente da economia brasileira para crescer – uma boa forma de se proteger de um cenário fiscal incerto.
Entre as petroleiras nacionais, a escolha da corretora são as ações da Prio (PRIO3), ex-PetroRio. Segundo a Genial, além de estar expandindo seu guidance de produção diária de barris de petróleo com a aquisição de novos campos, a companhia consegue fazer negociações com players privados do setor sem depender do plano de desinvestimento da Petrobras, que pode ser revisto com a vitória do candidato do PT.
A expectativa do novo governo Lula passa por maiores gastos públicos em programas de assistência social e redistribuição de renda. Na visão da Órama, esse cenário pode aumentar o consumo das famílias brasileiras, o que “melhoraria enormemente” as vendas das empresas varejistas. Um bom setor para estar posicionado no caso de uma vitória petista, segundo a corretora.
A Via (VIIA3) foi a escolha da Órama no setor, que avalia que as ações estão com preço baixo, mas têm potencial de melhora. “É uma empresa que trocou de controle em 2019, conseguiu atrair bons executivos e tem melhorado muito o seu operacional, em especial no que diz respeito a logística e tecnologia”, diz Phil Soares.
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