No mês de junho, o dividend yield (DY) – taxa de retorno em dividendos – dos Fundos de Investimento em Cadeias Agroindustriais (Fiagros) negociados na bolsa foi de 1,36%, gerando um retorno de 1,60% com gross-up de Imposto de Renda (IR).
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As informações são do relatório divulgado pela Órama Investimentos, que também informou que os Fiagros têm entregado os dividendos acima do CDI de forma consistente, o que é positivo. O resultado equivale a 142,3% do Certificado de Depósito Interbancário (CDI) durante o mesmo período.
“Cabe relembrar, que assim como os Fundos Imobiliários, os Fiagros possuem uma vantagem relevante quando comparado aos demais investimentos: a isenção de Imposto de Renda sobre dividendos”, detalha o relatório
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Assim, a Órama calcula o gross-up de IR sobre o dividend yield, para comparar investimentos isentos e não isentos de impostos.
Ainda segundo o mesmo documento, os Fiagros conseguem superar o CDI devido à natureza dos ativos investidos por esse tipo de fundo: “Atualmente, a maioria dos FIIs FIAgros negociados na bolsa tem como objetivo o investimento em CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio). Os gestores vêm preferindo esse tipo de produto devido à demanda dos investidores”, completa o relatório.
Entre os melhores pagadores de proventos em junho, o AGRX11, da Exes Gestora, lidera com dividend yield de 1,62% e R$ 0,18 por cota.
No passado, o fundo fazia distribuições menores, em torno a R$ 0,10 por cota, pois ainda estava em período de carência dos juros dos CRAs (certificados de recebíveis do agronegócio) em que investe. Assim, não recebia 100% dos rendimentos dos papéis.
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Mas a carência chegou ao fim, e o Fiagro passou a pagar dividendos mais altos, o que deve permanecer, dizem analistas. A carteira do fundo é mista, com uma rentabilidade média de CDI mais 5,5% ao ano em 88% dos ativos e de IPCA mais 7,9% ao ano em 12% do portfólio.
Veja o raking de Fiagros que pagaram os maiores dividendos em junho de 2023:
| Fiagro/Ticker | Gestão | Segmento | Periodicidade dos dividendos | Dividendo pagos em jun/23 | Dividend yield em jun/23 | Data de Pagamento | Regra de Distribuição |
| AGRX11 | Exes Gestora de Recursos | CRAs | Mensal | R$ 0,18 | 1,62% | 15/06/2023 | No 10º dia útil do mês subsequente. |
| LSAG11 | Leste | CRAs | Mensal | R$ 1,70 | 1,61% | 15/06/2023 | No 10º dia útil do mês subsequente. |
| IAGR11 | SFI Investimentos | CRAs | Mensal | R$ 1,55 | 1,60% | 15/06/2023 | Até o 10º dia útil do mês subsequente. |
| EGAF11 | Eco Agro | CRAs | Mensal | R$ 1,47 | 1,47% | 15/06/2023 | Até o 10º dia útil do mês subsequente. |
| NCRA11 | NCH Capital Brasil | CRAs | Mensal | R$ 0,15 | 1,45% | 26/06/2023 | No 17º dia útil do mês subsequente. |
Fonte: Órama
