A Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, segue com sua estratégia cautelosa, mantendo uma enorme reserva de caixa e evitando grandes aquisições, enquanto o mercado enfrenta volatilidade. Foto: Adobe Stock.
A Berkshire Hathaway de Warren Buffett permaneceu em grande parte à margem no último trimestre, mesmo enquanto o mercado de ações despencava devido às tarifas do “Dia da Libertação” impostas pelo presidente Donald Trump e apresentava brevemente grandes barganhas. Os resultados do segundo trimestre, divulgados no sábado (2), revelaram que o conglomerado foi um vendedor líquido de ações pelo 11º trimestre consecutivo. A Berkshire vendeu US$ 6,92 bilhões durante o trimestre e comprou US$ 3,9 bilhões.
Enquanto isso, a reserva de caixa de Buffett continuou crescendo, atingindo um novo recorde de US$ 344 bilhões no final de junho, contra US$ 333 bilhões no final de março. A Berkshire também se absteve de recomprar ações pelo quarto trimestre consecutivo.
O lendário investidor consciente do valor tem lamentado a falta de bons negócios há anos. Isso inclui possibilidades para grandes aquisições de empresas que poderiam ser incorporadas à Berkshire, bem como compras importantes de ações para o portfólio.
Ao mesmo tempo, Buffett também evitou movimentos precipitados, e o mercado de ações viu uma queda vertiginosa e recuperação em abril, quando Trump chocou Wall Street com suas tarifas agressivas e depois as suspendeu apenas alguns dias depois.
Durante a venda, o S&P 500 flertou com o território de bear market, mergulhando quase 20% de seu pico anterior. Mas o índice desde então disparou para novos recordes.
Ainda assim, o declínio também destacou o timing incomum de Buffett, já que ele parecia antecipar uma desaceleração do mercado no ano passado ao vender US$ 134 bilhões em ações em 2024 — quando o bull market ainda estava rugindo.
As oscilações do mercado de ações também ocorreram enquanto Buffett estava contemplando uma transição de seu papel de liderança. Em maio, ele anunciou que seu sucessor designado, Greg Abel, deveria assumir como CEO da Berkshire Hathaway até o final do ano.
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Embora se espere que Buffett permaneça como presidente, ele pode estar se afastando de movimentos dramáticos para abrir caminho para Abel, que já vinha assumindo um papel de liderança maior antes de maio.
Apesar de sua aversão por grandes compras recentemente, a carta anual de Buffett aos acionistas em fevereiro reafirmou seu compromisso de permanecer investido em ações e empresas, mesmo enquanto o caixa continuava a aumentar.
“Os acionistas da Berkshire podem ter certeza de que sempre empregaremos uma grande maioria de seu dinheiro em ações — principalmente ações americanas, embora muitas delas tenham operações internacionais significativas”, escreveu ele. “A Berkshire nunca preferirá a posse de ativos equivalentes ao caixa em detrimento da posse de bons negócios, seja controlada ou apenas parcialmente possuída.”
A Berkshire também relatou que seus ganhos operacionais, que excluem o impacto de seus investimentos, caíram 4% para US$ 11,16 bilhões no segundo trimestre, à medida que os resultados de subscrição de seguros enfraqueceram. A Berkshire Hathaway também registrou uma desvalorização de US$ 3,8 bilhões em sua participação na Kraft Heinz, reduzindo seu valor para US$ 8,4 bilhões.
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Esta história foi originalmente apresentada em Fortune.com e foi traduzido com o auxílio de ferramentas de inteligência artificial e revisado por nossa equipe editorial. Saiba mais em nossa Política de IA.
