7 ações para investir se Lula (PT) ganhar as eleições

Neste domingo (2), milhões de eleitores irão às urnas até às 17h para votar em deputado federal, estadual, senador, governador e presidente da República.

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As pesquisas de intenção de voto que mede a disputa pela presidência caminha há algum tempo entre dois candidatos: o ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) e o presidente Jair Bolsonaro (PL). Uma pesquisa realizada pelo Ipec (ex-Ibope) e divulgada na segunda-feira (26) mostrou que o petista tem 48% das intenções de voto, frente a 31% do atual presidente.

Apesar da polarização, as eleições deste ano surpreenderam por não causar tanta volatilidade na bolsa de valores como pensava o mercado no início do ano. Como os líderes nas pesquisas já ocuparam a cadeira do Executivo e a gestão já é conhecida, a corrida foi precificada sem grandes surpresas. Isso não significa, porém, que o investidor não precise adequar as estratégias de investimento a depender do resultado.

Lula e Bolsonaro possuem propostas bem diferentes no campo econômico, como mostramos nesta reportagem. Por isso, algumas casas de investimento têm divulgado carteiras de ações direcionadas para que o investidor capture as melhores oportunidades no caso de uma vitória de um ou de outro. Veja 5 ações para investir no caso de vitória do Bolsonaro.

Com base na experiência dos 13 anos de governos do PT e nas declarações do ex-presidente Lula durante a campanha, a Genial Investimentos montou uma carteira com papéis de empresas que podem se beneficiar dos planos do petista.

Aparecem ações do setor de educação e construção civil, que se beneficiam dos programas já criados pelo PT como Fies, ProUni e Minha Casa Minha Vida; além de papéis de setores mais defensivos, para proteger o patrimônio de uma possível deterioração fiscal.

“Esperamos um aumento da participação do Estado na economia, do investimento público e dos gastos sociais. O ex-presidente diz que vai acabar com o teto de gastos, mas a pergunta é de onde vai vir o dinheiro”, disse José Márcio Camargo, economista-chefe da Genial Investimentos em uma live realizada para apresentar as carteiras eleitorais.

A Órama Investimentos também montou uma estratégia voltada para o caso de uma vitória de Lula. A recomendação conta com duas ações, uma do varejo e outra da construção civil. “Em seus governos anteriores, vimos um incentivo muito grande ao aumento do consumo por parte da população de baixa renda, cenário que pode se repetir desta vez”, destaca Phil Soares, chefe de análise de ações da Órama.

Veja 7 ações para investir se Lula ganhar as eleições:

Bradesco (BBDC4)

• Recomendação: Genial

Os grandes bancos costumam ser um dos maiores beneficiados em cenários de juros altos, como o momento atual. A perspectiva de aumento dos gastos, um dos receios do mercado com um novo governo Lula, exigiria que a Selic permanecesse em alta por mais tempo. Nesse contexto, o setor financeiro pode ser uma boa aposta de alocação.

A primeira recomendação da Genial para o caso de vitória petista são as ações do Bradesco (BBDC4), que além de surfar os juros, pode se beneficiar com uma possível redução da inadimplência de pessoas físicas; dada a expectativa de fortalecimento de programas de transferência de renda em um governo Lula.

Direcional (DIRR3)

• Recomendação: Órama

O governo do PT foi responsável pela criação do programa de habitação popular Minha Casa Minha Vida, que facilitava o crédito para aquisição de imóveis de preço mais baixo. Embora o programa ainda exista, reformulado no governo Bolsonaro com o nome de Casa Verde e Amarela, espera-se que ganhe ainda mais espaço no caso de uma vitória do Lula. O que pode ser favorável para as empresas de construção civil especializadas neste tipo de imóvel.

Segundo a Órama, a perspectiva de um novo governo petista é mais favorável para as construtoras desse nicho. A preferida da corretora é a Direcional (DIRR3) “por ter um corpo executivo competente e operar a um múltiplo relativamente descontado”.

Eletrobras (ELET6)

• Recomendação: Genial

A ex-estatal Eletrobras (ELET6) entrou na lista de recomendações da corretora no caso de uma vitória do Lula nas eleições. No geral, empresas de geração e transmissão de energia são consideradas resilientes pelo mercado, pois conseguem reajustar os contratos pela inflação e manter suas margens mesmo em condições econômicas desfavoráveis.

Na visão da Genial, a Eletrobras tem ainda outros fatores que merecem atenção do investidor: os papéis estão sendo negociados abaixo do valor patrimonial e, com a volta de Wilson Ferreira Jr. ao cargo de CEO, deve entregar um aumento de eficiência e redução de custos agora que foi desestatizada.

MRV (MRVE3)

• Recomendação: Genial

A expectativa de melhorias e expansão do programa de habitação popular também estão no radar. A casa tem recomendação para as ações para as quatro empresas do setor, mas a preferida é a MRV (MRVE3).

Na visão da Genial, a companhia consegue ter certa vantagem em comparação aos pares da construção civil por possuir presença nacional, além de ter um land banking (banco de terrenos) agressivo de, até 2025, lançar R$ 6 bilhões por ano em imóveis, independente do governo eleito.

PRIO (PRIO3)

• Recomendação: Genial

As empresas brasileiras de petróleo têm vivido um 2022 bastante positivo, com a commodity negociando a um patamar de preço mais alto do que em anos anteriores.

Esses modelos de negócio dependem mais do cenário internacional do que propriamente da economia brasileira para crescer – uma boa forma de se proteger de um cenário fiscal incerto no caso de um possível governo Lula, diz a Genial.

Entre as petroleiras nacionais, a escolha da corretora são as ações da Prio (PRIO3), ex-PetroRio. Segundo a Genial, além de estar expandindo seu guidance de produção diária de barris de petróleo com a aquisição de novos campos, a companhia consegue fazer negociações com players privados do setor sem depender do plano de desinvestimento da Petrobras, que pode ser revisto no caso de vitória do candidato do PT.

Via (VIIA3)

• Recomendação: Órama

A expectativa com um eventual novo governo Lula passa por maiores gastos públicos em programas de assistência social e redistribuição de renda. Na visão da Órama, esse cenário pode aumentar o consumo das famílias brasileiras, o que “melhoraria enormemente” as vendas das empresas varejistas. Um bom setor para estar posicionado no caso de uma vitória petista, segundo a corretora.

A Via (VIIA3) foi a escolha da Órama no setor, que avalia que as ações estão com preço baixo, mas têm potencial de melhora. “É uma empresa que trocou de controle em 2019, conseguiu atrair bons executivos e tem melhorado muito o seu operacional, em especial no que diz respeito a logística e tecnologia”, diz Phil Soares.

Yduqs (YDUQ3)

• Recomendação: Genial

Lula declarou durante a campanha que um de seus objetivos em um novo mandato é dar mais impulso a programas voltados ao financiamento estudantil, como o Fies e ProUni, criados em seu governo. Para a Genial, a empresa que melhor pode captar esse movimento é a Yduqs (YDUQ3), pois possui um histórico resiliente, é menos alavancada do que os pares do setor de educação, além de ser a líder em market share no segmento presencial, que deve ser o mais beneficiado com o fortalecimento das políticas de incentivo à educação.

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